Ieri sera mi sono dilungato a fornire un tentativo di spiegazione della situazione che stanno vivendo i mercati o, per essere più corretti, della situazione che stanno vivendo gli operatori dei mercati, esprimendomi nei seguenti termini:  

“….. Sono passati 10 giorni da questa affermazione ed ora non avverto ancora segnali adeguati per suggerire la assunzione di posizioni short sul nostro mercato ma certo è che il movimento di queste 5 settimane ha “fiaccato” non poco diversi soggetti: voi che leggete, io che scrivo, ma più ancora i trader che nel periodo hanno aperto e chiuso posizioni al rialzo e al ribasso ogni volta convinti che era l’ultima occasione per entrare pesantemente sul mercato. 

Temo che si siano presentate numero occasioni per tentare per l’ultima volta ad entrare sul mercato per molti di questi che, fiaccati da questo movimento non direzionale, escono progressivamente dalla scena e con essi escono quelle correnti in acquisto necessarie per imprimere un movimento fortemente positivo al mercato che si è negato in queste 5 settimane ma, potrei meglio dire, ormai da fine della primavera come ben si legge sul DAX e sul CAC 40. 

Alla domanda da taluni fatta circa la possibilità di trovarci in una situazione di accumulazione (per future crescite) o di distribuzione (delle precedenti crescite) non mi è facile rispondere ma certo è che se è accumulazione essa è gestita assai bene con la rotazione del ruolo di centro campo da singoli trader a investitori istituzionali e piuttosto bravini ad accumulare senza far crescere i prezzi.  

Questa sera mi andava di fare questa riflessione e spero sia utile a tutti per meglio capire il protrarsi della indicazione che per tutto questo periodo ho dato sulla necessità di attendere il superamento di 6350 punti da parte del DAX e di 3800 punti da parte del CAC 40 per confidare sui un movimento positivo. E tutto questo indipendentemente dalle dinamiche di Wall Street che influenzano in misura sempre minore le nostre dinamiche europee.” 

Questa sera il mercato tedesco e quello francese hanno superato i “trigger levels” indicati e conseguentemente dobbiamo prendere atto del movimento di oggi ma prima di eventualmente declinarlo in indicazioni operative è opportuno fare una breve riflessione sulla situazione di forte confusione a livello generale partendo al mercato valutario e da quello dell’oro di figura 1 e 2. 

Mentre nei giorni scorsi si assisteva ad un andamento congiunto fatto di rafforzamento dell’oro e di indebolimento del dollaro, oggi si è viceversa assistito ad una difesa del rapporto di cambio Euro - Dollaro a 1,40 Dollari per Euro e al contempo ad uno strappo molto pronunciato dell’oro espresso in dollari l’oncia

Figura 3) Indice Stoxx 600 

Lo strappo in questione mentre ha superato di gran lena i massimi recenti per il DAX e per il CAC 40 illustrati nelle figure 4 e 6 sulle quali si possono individuare segnali di potenziale break out rialzisti non ha ancora prodotto lo stesso effetto sull’indice Stoxx 600 delle Blue Chips europee ma ha anzi raggiunto una trend line di possibile resistenza (almeno a breve).   Ponendo l’attenzione suo DAX di figura 4 sono evidenziale altre situazioni simili a quella odierna con indicazione della avvenuta formazione o meno di azioni di pull back e proprio questa attesa di formazione o meno di pull back ci deve guidare nella nostra operativa  nei prossimi giorni.  

Figura 5) Indice Risorse di Base 

Sulla base della costruzione del possibile comportamento degli operatori illustrato ieri sera, e leggendo congiuntamente i movimento della giornata tra: 

·         Mercato valutario che presenta il riconoscimento di una resistenza a 1,4 Dollari per euro,

·         Mercato dell’oro che presenta un forte strappo rialzista

·         Mercato americano che presenta un andamento moderatamente crescente ma non nervoso

·         Mercato europeo che ha presentato un forte strappo rialzista al superamento dei trigger level posti su DAX e CAC 40

·         Mercato europeo molto nervoso con crescita del 3,37% dell’Indice delle Risorse di Base che (per noi) esprime  il comportamento collettivo dei traders