“Parliamo di dati tra macroeconomici di domani e dopodomani in quanto domani si comunicheranno i dati del Consumer Confidence Index che nelle stime di consensus segna una contrazione da 52,9 a 51 e Mercoledì il più importante dato sugli ordini di beni durevoli che anche un livello di stime di consensus si evidenzia una contrazione da 1,6% a 0,6%. Tutto questo non esclude che possa proseguire il movimento al rialzo ma, è ben evidente, che ci potemmo trovarci di fronte ad un movimento al rialzo non supportato da un miglioramento del quadro macroeconomico di fondo ma piuttosto ad un suo ulteriore peggioramento.”

Quanto alla reazione al dato  americano odierno da parte del mercato americano osserviamo una risposta piuttosto fredda che non può che rafforzare quanto ieri dicevo nel seguente modo: “Tradotto in termini operativi queste considerazioni si devono leggere come una opportunità di eventualmente chiudere le posizioni short domani ma di attendere i dati di mercoledì per prendere importanti posizioni al rialzo.” e quindi certamente sconsiglio al momento la assunzione e di posizioni lunghe.

Una ragione non di poco conto che suggerisce il desistere dalla assunzione di pozioni lunghe sul mercato si basa sulla elevata polarizzazione delle variazioni sul mercato europeo fatto da un lato di forti crescite per bancari e assicurativi e flessioni o movimento prossimi allo zero per gli altri comparti

Quanto infine al mercato italiano si assiste oggi a quel movimento molto violento che era da noi in qualche modo messo in preventivo nel TK’s Sentiment Outlook settimanale laddove a pagina 3 si diceva

“Il punto di partenza per le nostre analisi si basa sulla situazione di generica incertezza osservata nelle prime due figura e nelle situazioni di " incuneamento " di alcuni indici all'apice di una struttura ogivale, ossia formata da due evolventi paraboliche così come ben si osserva in figura 7 sull'indice FTSE e in figura 8 sull'indice Stoxx Select Dividend.

In questo momento è difficile ipotizzare il lato di fuoriuscita da questa struttura ogivale ma nondimeno a prescindere dal lato di uscita di norma il movimento che segue è piuttosto rilevante e quindi ci dobbiamo attendere per la settimane entrante un movimento piuttosto risoluto al rialzo ma, più probabilmente al ribasso.”

Il mercato italiano sta facendo in questo momento il movimento piuttosto rilevante atteso anche se a questa direzione attribuivamo una probabilità di manifestazione limitata ad un terzo contro due terzi di movimento di direzione opposta.  Penso che molti operatori si siano messi su posizioni long al superamento di queste resistenze confidando forse sulla efficacia della struttura a triangolo che potrebbe portare i mercati al livello di 24.000 punti. Può anche accadere che si veda questo livello prima di assistere alla attesa flessione fine verso inizio di settembre ma dobbiamo ricevere indicazioni positive da parte della economia americana e quindi almeno a fino a domani rimaniamo fermi.

Cordiali saluti