Spunti di commento al quadro intermarket  tratti da:

TK's Sentiment Outlook settimanale e dal  TK's Update serale

Sono qui riportati alcuni spunti a commento della situazione del quadro intermarket che emergono dalla analisi quotidiana dei mercati finanziari e che sono compendiati nel lavoro previsionale settimanale TK’s Sentiment Outlook e nella integrazione serale TK’s Update. Cliccando sul comando TK’s Sentiment leggerete la pagina di accompagno di trasmissione dell’ultimo TK’s Sentiment Outlook, cliccando sui singoli comandi dei giorni della settimana accederete alla pagina di accompagno dei diversi TK’s Update prodotti nel corso della settimana.

Commento a corredo del TK's Update di Giovedì 10 Giugno 2010

 

   

Oggi abbiamo avuto la netta percezione della entità delle posizioni al ribasso presenti sui mercati finanziari; domani sapremo se il movimento do oggi è destinato a proseguire o non piuttosto possa già rientrare creando una condizione assai ottimali per entrare nell’investimento sull’oro confidando sulla crescita dell'oro e del Dollaro  verso l’Euro.

 

Penso che ricorrano tutte le condizioni di precario equilibrio intermarket per inviare domani in mattinata (ai sottoscrittori) una nota integrativa della presente  con possibili orientamenti operativi circa l’acquisto di un ETC sull’oro fisico esaminato nei giorni scorsi. Ma vediamo intanto quali sono le forse in campo che possono condizionare la evoluzione del quadro intermarket e segnatamente sul mercato azionario americano e sul mercato valutario.

 

Oggi sono stati diffusi i dati macroeconomici sulla richieste di sussidi alla occupazioni settimanale , del tutto i linea con le attese mentre si riscontra una riduzione del dato complessivo dalla scorsa settimana ma sarebbe assai illogico attendersi un incremento del mercato azionario americano di un 3,5% per via del mutare di dati settimanali della occupazione (anche per via dei ben noti criteri di assoluta discrezionalità  che adotta il Labour Department) .

 

Figura 5) Indice SP 500

 

La ragione del rialzo odierno  è piuttosto da ricercarsi nel comportamento volto a difendere il livello di 1040 punti dell’Indice SP 500 che, come si osserva in figura 5 costituiva il minimo del 8 Febbraio ed ora è da interpretarsi come un importantissimo spartiacque tra un recupero importante del mercato o non piuttosto l’avvio di un sensibile suo cedimento verso 950 punti. L’entità della variazione odierna è la testimonianza delle contrapporsi delle forze in campo tra rialzisti , che per oggi hanno avuto la meglio, e di ribassisti che si sono adoperati a ricoprire posizioni short.

 

In figura 6 e meglio ancora in figura 7 possiamo meglio percepire questa situazione del mercato americano fino ad oggi laddove si osserva quanto era sotto osservazione da parte nostra in termini di “soletta” che impediva il recupero dei mercati: oggi questa soletta è stata violata con una carica detonante davvero rilevante e che non si incontra spesso sui mercati. (Qualcosa del genere accadde tuttavia quasi un anno fa all’avvio di quella che abbiamo battezzato come “Onda Whitney” e nel lavoro settimanale non potremo non andare a rileggere le dinamiche del periodo di Luglio 2009  per meglio interpretare la dinamica attuale).

 

Il secondo tassello che compone il quadro attuale e sul quel si incardinerà la lettura intermarket e formulazione di una previsione nel lavoro settimanale è il cambio Euro Dollaro che con il movimento di oggi ha perfettamente raggiunto il livello importantissimo posto a 1.214 che condiziona le nostre analisi ormai da fine Aprile – inizio Maggio sul TK’s Sentiment Outlook numero 18 del 1 Maggio allorché , a titolo di esempio si diceva:....

 

 

Figura 8 Rapporto di cambio Euro – Dollaro

 

 

Sono passati 40 giorni e il livello di 1.215 – 1,22 torna di attualità come illustrato in figura 8 e quindi si rende necessaria la prosecuzione di questo trend al rialzo per confermare lo scenario positivo sui mercati azionari e valutari.

 

Certamente un forte movimento in crescita dell’Euro sul Dollaro oltre 1.225 accrediterebbe questa tesi sulla quale dovremo fare debite valutazioni nel corso del week end mentre invece il presentarsi di segni di cedimento del tutto possibili, e da parte mia ritenuti assai probabili, del cambio nella giornata di domani, renderebbe ragionevole attendersi il movimento indicato in figura 9 ma più ancora creerebbe delle condizioni ottimali per operare sull’oro per via degli elementi di valutazione di seguito esposti e che mi porterebbero ad inviare un “orientamento operativo” nella mattinata di domani.

 

Vedremo domani mattina come si presenteranno le cose ma intanto al momento leggiamo il bicchiere mezzo pieno nel senso che il movimento odierno se da un lato ha evidentemente esercitato un effetto negativo sulle posizioni short, per altro verso potrebbe aver creato le condizioni ottimali di ingresso sull’oro. Domani ne sapremo di più e ci muoveremo di conseguenza.

 

Cordialmente

Corrado Cantore

 

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