Investimenti su ETF di Indici Settoriali  Stoxx 600 - 01

Investimenti su ETF di Indici settoriali Stoxx 600

Introduzione      

  Presentazione degli Indici Stoxx 600 

  Presentazione degli ETF su Indici Stoxx 600   

Premessa 

In risposta ad impegni che ci eravamo presi in passato nei confronti delle Sottoscrittrici e dei Sottoscrittori, siamo ora nelle condizioni di presentare schede di analisi di 18 indici settoriali Stoxx 600 sui quali sono disponibili presso la borsa italiana i relativi ETF.  

L'indice Stoxx 600 si compone di titoli azionari trattati in Europa sia di area Euro sia anche di denominati in Sterline e in Franchi Svizzeri e conseguentemente possono contenere un leggero effetto cambio che tuttavia viene acquisito in modo automatico direttamente nella formazione del prezzo dell’indice stesso. Acquistando cioè ad un certo prezzo un ETF su un indice settoriale Stoxx 600 e vendendolo dopo un periodo di tempo ad un altro prezzo, non si esclude che i due prezzi riflettano effetti cambi sui titoli inglesi e svizzeri inseriti nell'indice stesso ma questo effetto non viene colto dall’acquirente del relativo ETF per il quale lo strumento finanziario è espresso direttamente in Euro. 

L'orientamento da noi seguito di rivolgerci all'investimento su ETF di indici settoriali in luogo di singoli titoli azionari sostanzialmente si basa su due considerazioni piuttosto chiare: la prima riguarda il fatto che in qualche misura è molto più facile effettuare una valutazione di analisi tecnica di un indice settoriale rispetto un singolo titolo azionario in quanto l’Indice Settoriale presenta minori elementi di disturbo rispetto ai singoli in titoli azionari che lo compongono. 

In secondo luogo si osserva che nella durata dell’investimento esso non è soggetto a rumors e a quegli elementi che possono contribuire alla nascita di movimenti di mero disturbo sul singolo titolo azionario con conseguenti entrate ed uscite inopportune sul titolo interessato.  

Da ultimo si deve osservare che l'indice settoriale esprime la media di quotazioni di un nutrito numero di aziende quotate appartenenti al settore le quali tendono in qualche misura a muoversi nella stessa direzione e questa direzione del settore può essere ben diversa dall’andamento generale di un indice nazionale, sia del tipo indice Comit sia del tipo indice Eurostoxx. Riteniamo quindi preferibile investire ad esempio su indice settoriale di un particolare settore rispetto ad investire su titoli appartenenti al settore stesso.  

Il disporre ormai di 18 diversi ETF settoriali (da fine 2006) e relativi indici, equivale a coprire numericamente circa il 50% dei titoli componenti l'indice SP MIB 40, abbiamo infatti 18 ETF a fronte di 40 titoli. All'interno del quadro generale di allocazione dei fondi seguito da TK Trading Knowledge, si ritiene quindi assai utile il potere investire sia su ETF di indici nazionali, quali ad esempio l’ETF dell'indice DAX piuttosto che dell'indice SP MIB40, sia di indici nazionali soggetti al rischio di cambio quali ad esempio ETF su indici Nasdaq 100 piuttosto che su singoli titoli azionari.  

All'interno tuttavia del quadro europeo il potere scegliere ora da soli indici nazionali a indici settoriali Stoxx 600 ampia certamente il ventaglio di scelta in maniera molto considerevole ed infatti l'opportunità di investire su singoli indici settoriali si avvicina sempre più alla operatività svolta dai gestori professionali di Hedge Funds i quali possono ravvisare l'opportunità di intervento su indici settoriali (dovremo meglio parlare di “comparti”) prima ancora che su singoli titoli. 

Con questa premessa, e con il lavoro che ci sta dietro, riteniamo quindi di aver dato un assetto al momento piuttosto definitivo sulla tipologia di strumenti finanziari oggetto delle nostre analisi e mentre continueremo a fare anche la previsione sui singoli titoli azionari dell'indice SP MIB 40 da pubblicare sul Tableau de Bord, continuiamo a ribadire il nostro orientamento volto a preferire investimenti su ETF di indici settoriali quali quelli qui di seguito presentati rispetto a investimenti su singoli titoli che possono in certi periodi dare rendimenti anche superiori all’indice di riferimento ma al contempo sono esposti a una volatilità maggiore che non sempre va negli investite negli interessi dell'investitore. 

Lista degli Indici Stoxx 600 (definizione originale di Dow Jones Stoxx) e traduzione usata da Sole 24 Ore : 

Definizione originale degli Indici Stoxx 600 e mercati coperti. 

http://www.stoxx.com/indices/index_information.html?symbol=SXXP 

“The Dow Jones STOXX 600 Index is derived from the Dow Jones STOXX Total Market Index (TMI) and a subset of the Dow Jones STOXX Global 1800 Index. With a fixed number of 600 components, the Dow Jones STOXX 600 Index represents large, mid and small capitalisation companies across 18 countries of the European region: Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Greece, Iceland, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Portugal, Spain, Sweden, Switzerland and the United Kingdom.”  

Quanto contenuto su queste schede sarà trasferito sul Tableau de Bord e quindi riservato alla consultazione sistematica da parte dei relativi sottoscrittori; gli spunti di analisi di dettaglio di singoli ETF potrà viceversa essere di tanto in tanto acquisito nelle analisi e calato nella redazione de TK’s Sentiment Outlook al pari di quanto già oggi fatto a riguardo delle altre schede del Tableau de Bord.

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PS Nelle schede che seguono si riportano commenti fatti in data 2 Giugno a valere su Indici Stoxx 600 e altri commenti fatti nei mesi passati a riguardi degli Indici settoriali Eurostoxx 50 che sono qui post per mero riferimento 3 proposto in colore grigio scuro): in alcuni casi la esposizione descrittiva e previsionale della situazione attuale dell’Indice settoriale Stoxx 600 è considerabile come una evoluzione logica di quella degli Indici Eurostoxx, in altri casi può presentarsi del tutto diversa e per questa ragione l’esposizione dei commenti su Indici Eurostoxx 50 è da consultarsi solo come mero riferimento ai commenti degli indici settoriali Stoxx 600 che da ora in avanti costituiranno il vero oggetto del nostro lavoro con abbandono progressivo dell’esame degli indici Eurostoxx di aera Euro per i quali (al momento) non sono negoziati i relativi ETF. 

Per ciascuna scheda è riportata una vidaeata del sito Stoxx con indicazioni dell’Indice, sua quotazione alla sera del 1 Giugno 2007 in modo che Sottoscrittori del Tableau de Bord non clienti di Green Byte possano verificare la corrispondenza delle quotazioni degli indici di nostro interesse con gli indici del loro Data Base. 

A Beneficio viceversa dei clienti di Green Byte si riporta una scheda che illustra le quotazioni, il Ticker , il nome per esteso ed altre informazioni così come si presentano su ParVol-32 e su ParVol-Suite; Da ultimo si riportano, ancora a benefico di questa categoria di Utilizzatori dei nostri servizi previsionali, due immagini che illustrano i dati dei file degli Indici settoriali e dei relativi ETF così come si presentano sul Downloader di MetaStock. 

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