
		Indice Stoxx 600 Banche

Elaborato 1

Elaborato 2

Elaborato 3

Elaborato 4

Elaborato 5

Valori Strumenti dell’ Elaborato 5

Elaborato 6

UPDATE del 27 Agosto 2007

L'azione correttiva del mese di Agosto sui mercati azionari sì è riflessa in modo particolarmente negativa a riguardo dell'indice settoriale bancari il quale ha perso sia il supporto dinamico della trend line lungo periodo, dopo avere già perso supporto della omologa evolvente parabolica di supporto lungo periodo ed inoltre ha perso anche supporto statico molto importante in zona 485 punti determinato dalla formazione di un doppio top nel corso della primavera del 2006.

Un unico elemento che può deporre favorevolmente in termini di prospettive di evoluzione della comparto bancario è la presenza del cluster temporale di questi giorni che potrebbe dare nuovo fiato all'indice settoriale ma in ogni caso fino che non sia si assisterà ad un netto superamento e delle livello di 485 punti determinato oltre che sulla base del doppio top della primavera del 2006 anche sulla base del ritracciamento del 50% dell'onda rialzista 2006 - 2007 è opportuno non aprire posizioni sul comparto.

Sulla base di questa forte situazione di resistenza in zona 485 punti siamo quindi orientati a sconsigliare l'apertura di ogni posizione su questo comparto e anzi di attendere un superamento del livello di 490 punti ossia di attendere il rientro dell'indice all’interno del canale parabolico di figura 4 per confidare su una crescita in direzione delle evolvente parabolica superiore del canale parabolico della stessa figura.

In termini più generali siamo quindi con un orientamento assolutamente negativo nei confronti di questo comparto e per pensare a operazioni di investimento di più lungo periodo e vorremmo assistere ad un netto fuoriuscita del rialzo dell'indice settoriale dal canale parabolico di figura 4.

In questo contesto ci limitiamo quindi a indicare i due trigger livelli che l'indice deve superare per poter rendere interessante il comparto in prospettive di non nuove operazioni. La perdita del minimo punti suggerisce la chiusura di ogni eventuale residua posizione aperta sui titoli del comparto.

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UPDATE del 11 Ottobre 2007

L’Indice settoriale dei titoli bancari ha registrato un forte rimbalzo che leggiamo esclusivamente di ordine tecnico e da collegarsi con l'avvenuto superamento da parte dell'indicatore RSI della Evolvente Parabolica di resistenza molto regolare come visibile in figura 2.

Il movimento di recupero è tuttavia da noi visto ormai giunto a conclusione anche in considerazione di determinati livelli di resistenza statica che l'indice presente in zona 480 punti circa nonché e più ancora della resistenza formata dalle Evolventi Paraboliche di figura 4.

Riteniamo opportuno attendere una decisa fuoriuscita dell'indice dal canale parabolico di figura 4, congiuntamente con il superamento della Evolvente Parabolica superiore di resistenza transitante ora in zona 495 punti prima di pensare a mettere in atto operazioni di investimento di medio periodo sui titoli del comparto. Fino che non si assisterà alla fuoriuscita da questo canale parabolico di figura 4 saremmo portati ad interpretare il movimento in atto come un movimento esclusivamente tecnico destinato ben presto ad esaurirsi.

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UPDATE del 6 Novembre 2007

Il quadro complessivo dell'indice settoriale dei titoli bancari continua ad essere fortemente negativo e non abbiamo elementi nuovi da aggiungere a precedenti commenti se non di attendere una possibile fuoriuscita dal canale parabolico di figura 4 per valutare l'opportunità di intervenire sul comparto rispettando esattamente quanto detto nelle previsioni formulate in data 11 ottobre.

Si osserva che i minimi recenti in zona 450 punti si sono manifestati su un ritracciamento del 76% dell'onda di riferimento di figura 3 e conseguentemente una eventuale perdita di questo livello aprirebbe la strada per una importante discesa fin verso il minimo poste in zona 421 punti costituente la base dell'onda di riferimento di figura 3. Non possiamo quindi mutare in alcun modo la visione negativa che ci accompagna da diverse settimane.

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UPDATE del 8 Dicembre 2007

L'indice settoriale dei titoli bancari è in preda ad una forte flessione che ha trovato un momento di rimbalzo sui massimi del 2000 ma non con questo si può dire che abbia arrestato il suo trend flettente di lungo periodo. Si osserva infatti assai bene in figura 2 come il recupero in atto sull'indice presenti ancora un leggero spazio di crescita fino al raggiungimento della evolvente parabolica di resistenza sia da parte dell'indice stesso sia da parte dell’Indicatore RSI .

Movimenti in direzione di questi obiettivi che potrebbero esaurirsi in zona 455 punti sono importanti ma non certo sufficienti per mutare l'orientamento di fondo dell'indice settoriale. Si deve anzi aggiungere che l'eventuale visitazione di questo livello e incapacità di prosecuzione del movimento rialzista conferirebbe una visione molto negativa al nostro indice anche per il fatto che avrebbe riconosciuto livello del 50% della onda di riferimento senza riuscire a superarla.

Analogamente sempre un movimento in direzione di questo livello porterebbe l’indice a visitare la evolvente parabolica superiore di resistenza di breve periodo di figura 4 e la incapacità di suo superamento aprirebbe nuovi scenari ribassisti sul comparto. In conclusione dobbiamo quindi ancora mantenere questa visione negativa sull'indice in esame che potrebbe mutare solo in presenza di quotazioni superiori a 460 punti.

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UPDATE del 29 Dicembre 2007

Nel corso delle ultime tre settimane intercorrenti dall’aggiornamento del 8 Dicembre ad oggi l'indice settoriale dei titoli bancari ha compiuto un perfetto movimento di contenuti fortemente ribassisti che avevamo messo tra le cose possibili nell’aggiornamento del giorno 8 Dicembre.

In quella data si vedeva infatti la possibilità di vedere esaurirsi il recupero esattamente sul ritracciamento del 50% dell'onda di riferimento di figura 3 a cui poteva seguire un nuovo movimento ribassista complice anche la resistenza fornita dalla evolvente parabolica di figura 3 riprodotto con maggior dettaglio in figura 4.

Il perfetto rispetto del canale parabolico di figura 4 ci porta quindi a dire che il movimento correttivo dell'indice settoriale dei titoli bancari è allo stato delle cose assolutamente bene in essere e conseguentemente possiamo attenderci una nuova rivisitazione dei recenti minimi in zona 400 punti prima di valutare la situazione complessiva dei mercati per attendere e un cenno di rimbalzo.

Si deve tuttavia ribadire quanto già accennato che il perfetto riscontro dei segnali di resistenza dovuti al ritracciamento del 50% delle evolvente paraboliche connotano l'indice settoriale bancari e relativi titoli quali titoli particolarmente idonei per la messa in atto di operazione a ribasso.

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UPDATE del 29 Dicembre 2008

L'indice settoriale dei titoli bancari sta tentando la formazione di un movimento di consolidamento compreso tra 338 e 380 punti all'interno del quale che possibile effettuare interessante operazione di trading. Su orizzonti più ampi si deve tuttavia osservare la permanenza dell'indice in esame sotto la evolvente parabolica di resistenza di figura 3 e di figura 4 e conseguentemente fino che non si assisterà ad un deciso superamento delle stesse dobbiamo necessariamente mantenere un orientamento negativo nei confronti del comparto.

Il rigore con il quale le evolvente parabolica azzurra di resistenza di figura 3 e di figura 4 descrive l'andamento declinante del comparto ci porta quindi a suggerire il mantenimento di posizioni flat fino a che la stessa non sarà violata con decisione. Al presentarsi di questo segnale le possibilità di recupero potranno essere interessante ma al momento le vediamo ancora piuttosto remote.

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UPDATE del 29 Marzo 2008

Si osserva che sull'indice settoriale Stoxx 600 bancari è possibile effettuare operazioni di investimento short sul relativo ETF. Prendiamo atto della possibilità di effettuare operazione al ribasso sul settore bancario ma oggettivamente vediamo i livelli attuali piuttosto deboli rispetto ai precedenti di soli qualche mese fa. Nondimeno il posizionamento attuale dell'indice settoriale che da un lato è assai ben definito dal canale parabolico di figura 4 e conseguentemente solo in presenza di una sua fuoriuscita dovremo valutare l'ipotesi di apertura di posizione lunghe su questo indice settoriale.

All'opposto dobbiamo osservare in figura 1 come nella fascia compresa orientativamente tra 310 e 340 punti l'indice abbia riconosciuto una zona di leggero consolidamento avvenuto ormai nel lontano 2003. Questo ci porta a ritenere che in caso di un sempre possibile nuovo movimento fortemente ribassista sull'insieme dei mercati azionari occidentali potrebbe aprire una prospettiva di investimento al ribasso sull'indice settoriale in esame alla perdita del livello di 307 punti.

Vorremmo cioè rinviare un investimento al ribasso solo al momento in cui diventa palese l'abbandono anche della zona di consolidamento formato nel 2003-2004 che in questo momento ha interrotto la discesa del comparto. Quanto invece alla apertura di posizione lunghe dobbiamo non avere fretta e attendere convincenti segnali che potranno giungere proprio dalla fuoriuscita rialzo del canale parabolico di figura 4.

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UPDATE del 2 Maggio 2008

In questo momento la struttura tecnica dell'indice settoriale dei titoli bancari è da noi interpretabile come la migliore che possiamo leggere sui vari indici settoriali e conseguentemente questo comparto può essere il primo sul quale effettuare operazioni di investimento al rialzo. Ci esprimiamo in modo così positivo a riguardo del comparto bancari in quanto l'indice è ormai fuoriuscito in modo netto dal canale parabolico di figura 4 seppure per un movimento laterale e non per un movimento al rialzo, e l'indicatore RSI ha formato un pullback sulla sua evolvente parabolica superiore.

Sulla base di questi elementi attendiamo un superamento delle livello posto in zona 375 punti per aprire una posizione al rialzo confidando su una escursione positiva anche dell'ordine di 60 punti e quindi non lontano da un 20%. Il movimento positivo sul fronte dei titoli bancari potrebbe leggersi congiuntamente con un rientro dei problemi collegati alla crisi dei mutui sub-prime e quindi il presentarsi di segnali in questa direzione potrebbero realmente agevolare un movimento di crescita così importante sul indice in esame.

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