
		Indice Stoxx 600 Auto

Elaborato 1

Elaborato 2

Elaborato 3

Elaborato 4

Elaborato 5

Valori Strumenti dell’ Elaborato 5

Elaborato 6

UPDATE del 27 Agosto 2007

Il movimento correttivo dei mercati azionari di Agosto sì è manifestato in maniera particolarmente sensibile sull'indice settoriale automobilistici con una flessione complessiva di circa il 16% parte della quale recuperata nel successivo rimbalzo. Pur con questa rilevante flessione, che risponde anche alle forti crescite registrate nei mesi precedenti, l'indice non ha raggiunto particolari “livelli di garanzia”, non vediamo infatti interessanti supporti statici o dinamici sul minimo di questa azione correttiva tranne un canale lineare indicato in figura 2 peraltro leggermente violato al ribasso. (Si ricorda che la forte crescita precedente dell’indice settoriale lo può nuovamente portare ad essere oggetto di vendite in caso di peggioramento dei mercati)

In questo quadro è oggettivamente difficile formulare una previsione sul proseguimento del movimento al rialzo dell'indice settoriale anche se l'estensione massima di questo possibile movimento positivo lo dovremo andare a leggere il proprio in relazione al canale lineare di figura 2 che vede il lato superiore in zona 385 punti e che come tale potrebbe costituire un obiettivo seppure piuttosto debole.

Al contrario un eventuale proseguimento della azione correttiva dell'indice in esame potrebbe essere decisamente molto rilevante in direzione del raggiungimento della trend line superiore del canale lineare della prima figura in zona 325 punti circa. Allo stato delle cose il raggiungimento di un obiettivo ribassista così pronunciato non è facente parte delle nostre previsioni ma ci deve indurre a porre la massima attenzione nella fissazione di Stop Loss nell'operare sia con ETF sull'indice in esame sia anche nell'operare sui singoli titoli componenti il settore.

In questo contesto non vediamo spazi per interessanti operazioni di investimento sull'indice settoriale a meno di un rilevante movimento in crescita tanto da portarlo al superamento del livello di 373 punti dal determinato come 50% della reazione complessiva di Agosto . In caso di superamento di questo livello, potremo operare al rialzo confidando su una rivisitazione di massimi assoluti in zona di 405 punti.

Questa eventuale operazione al rialzo sull’ETF dell'indice settoriale sarà protetta dalla fissazione di uno Stop Loss in zona 362 punti mentre l’eventuale perdita dello Stop Loss in zona 338 punti determinato dal minimo della azione correttiva di Agosto dovrà indurre alla chiusura di ogni posizione sui titoli del comparto automobilistico e abiliteranno anche alla apertura di posizione del ribasso sull'indice settoriale, e conseguentemente del relativi titoli in direzione di un obiettivo ribassista posto al già citato livello di 325.

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UPDATE del 11 Ottobre 2007

L'indice settoriale dei titoli automobilistici ha effettivamente messo segno quel movimento virtuoso che ci attendevamo in presenza di rivisitazione delle livello di 373 punti da dove è infatti partito un movimento che ha visitato e anche leggermente superato il massimo assoluto in zona 405 punti.

Molto importante è osservare il rispetto di molte indicazioni di analisi grafica lineare e non lineare di figura 2 e in particolar modo vale il rispetto del canale lineare che può ora essere replicato al rialzo definendo in tal modo un obiettivo di breve periodo in zona 426 punti definito anche dalla attuale transito della Evolvente Parabolica sempre di figura 2.

La situazione di ipercomprato registrato anche dalla avvenuto superamento delle due Evolventi Paraboliche di figura 2 possono arrestare questo movimento ma il livello indicato è da considerarsi piuttosto ragionevole. Un eventuale successivo storno fino a visitare i massimi estivi e loro riconoscimento, congiuntamente con la Trend Line superiore del canale lineare di figura 2 potrebbero creare ottime occasioni di investimento in direzione di superamento di questo obiettivo di breve periodo posto 426.

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UPDATE del 6 Novembre 2007

L'indice settoriale dei titoli automobilistici ha compiuto un pullback di stampo rialzista esattamente sul massimo primaverile a seguito del quale ha puntualmente raggiunto l'obiettivo che ponevamo in zona 426 punti superandolo anzi leggermente. Con questo movimento rialzista l'indice si sta avvicinando alla evolvente parabolica di lungo periodo di figura 1 che potrebbe arrestare questo movimento anche se la possibilità di raggiungere il primo livello di impulsione sulla base dell'onda di riferimento di figura 3, collocato in zona 470 punti è da noi visto raggiungibile da parte dell'indice in esame.

Si ritiene che il rigore con il quale l’indice ha effettuato il pullback sul massimo estivo conferisca allo stesso una forza rialzista davvero importante e tali da indurci alla apertura di posizioni lunghe certamente in caso di nuova rivisitazione di questo livello posto a 405 punti.

Confermiamo quindi un orientamento rialzista per l'indice nonostante la crescita già molto importante fin qui registrata e altro non abbiamo da fare che attendere il momento propizio per entrare sul settore in direzione appunto della rivisitazione del massimo estivo. In alternativa a questa strategia si può pensare di aprire nuovi posizioni lunghe in presenza del superamento del recente massimo in zona 435 punti.

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UPDATE del 6 Novembre 2007

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UPDATE del 8 Dicembre 2007

L'indice settoriale dei titoli automobilistici ha registrato una importante azione correttiva che ha scompaginato il quadro di fondo e che vede ora una situazione solo leggermente composta ma ancora priva di segnali di recupero. Il movimento intervenuto nelle scorse settimane ha portato l'indice a fuoriuscire dal canale parabolico piuttosto regolare di figura 2 raggiungendo e riconoscendo con estremo rigore il livello di ritracciamento del 38,2% dell'onda di riferimento di figura 3 laddove ha formato un possibile doppio minimo.

In questo momento la migliore rappresentazione grafica della settore è quella di figura 4 che vede infatti da un lato un buon supporto in zona 353 punti e al contempo una resistenza al transito della evolvente parabolica superiore in zona 390 punti. Mentre da un lato riteniamo che l'eventuale perdita del supporto in zona 350-353 punti aprirebbe uno scenario molto negativo nel comparto con possibilità anche di vedere quotazioni prossime a 305 punti, ritracciamento del 61,8% di questa onda di riferimento, al contempo potremo mutare l'orientamento da negativo a positivo solo in presenza del superamento delle evolvente parabolica superiore di figura 4.

In termini diversi manteniamo una situazione di assenza di giudizio pur con possibilità di assistere a una nuova ondata ribassista sull’indice settoriale. A questa visione aggiungiamo l’osservazione che in caso di avvio di movimento correttivo sarà importante assistere alla capacità di tenuta della trend line superiore della prima figura transitante ora in zona 327 punti laddove si potrebbe anche arrestare il movimento senza giunger all’obiettivo posto a 305 punti.

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UPDATE del 29 Dicembre 2007

Nel corso delle ultime tre settimane l'indice settoriale automobilistici ha sostanzialmente tentato di difendere le posizioni del momento più che non dare segnali di possibile recupero. Vediamo infatti ancora l'indice alle prese con il livello di 350 punti corrispondente a un ritracciamento del 38,2% dell'onda di riferimento e l'eventuale perdita di questo livello aprirebbe uno scenario correttivo diretto fino al raggiungimento della trend line di supporto di figura 1 transitante ora in zona 329 punti.

L'eventuale raggiungimento di questa trend line, in zona 329 punti corrisponderebbe anche ad un ritracciamento complessivo del 50% dell'onda di riferimento di figura 3 e conseguentemente sulla base di questa situazione continuiamo a confermare quel giudizio di debolezza nei confronti di questo indice settoriale.

Il "richiamo" di zona 329 punti è da noi visto così forte al quale difficilmente l'indice potrà sottrarsi. Per quanto evidente, l'eventuale perdita del supporto della trend line di figura 1 non potrebbe che aprire uno scenario fortemente problematico nei confronti dell'indice in esame, ipotesi questa che al momento riteniamo prematuro percorrere e preferiamo rimanere quindi con posizioni flat.

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UPDATE del 20 Febbraio 2008

L'indice settoriale dei titoli automobilistici si trova inserito in una zona di consolidamento posta tra il livello di 284 e di 316 punti molto ben visibile sul grafico point figure. Le attese di recupero generale dei mercati azionari rendano interessante ipotesi di investimento al superamento del livello di 318 punti dell'indice in questione ma fino che non si assisterà a questo evento è prudente rimanere con posizioni flat non sia sull’ETF dell'indice in esame sia anche sui titoli che lo compongono.

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UPDATE del 29 Marzo 2008

Nel corso delle ultime settimane l'indice settoriale auto ha continuato a formare quella importante base di consolidamento e compresa tra 284 e 316 punti orientativamente posti rispettivamente sul ritracciamento del 76,4% del 61, 8% della ampia onda di flessione registrata ben visibile in figura 3. La formazione del lato sommitale di questa zona di consolidamento è ben visibile sul grafico point figure, congiuntamente con un livello oggettivamente piuttosto depresso se posto in relazione alle precedenti quotazioni registrate dall'indice settoriale, rendono probabile assistere ad uno strappo positivo piuttosto importante in caso di superamento del livello di 318 punti.

In presenza infatti del superamento di questo livello è ragionevole attendersi una escursione di circa 30-35 punti e quindi dell'ordine di un 10%. Si ritiene quindi importante porre la massima attenzione a questo indice settoriale e ai titoli che lo compongono.

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UPDATE del 2 Maggio 2008

L’indice settoriale del comparto auto continua nella formazione di quelle importante base di consolidamento che attesta in maniera molto chiara il definitivo esaurimento del movimento ribassista intervenuto nei primi mesi della 2008. La formazione di questa base di consolidamento permette quindi di confidare su un movimento di recupero dell'intero mercato non appena saprà superare le evolvente parabolica di resistenza a transitante ora in zona 312 punti. Al superamento di questo livello potremo fare affidamento su una escursione orientativamente pari ad un 10% quindi meritevoli di essere seguito con le apertura di posizione rialzo sull'indice settoriale.

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