Primo avvicinamento alle Evolventi Paraboliche - 2

Principali principi di Trading delle Evolventi Paraboliche  

In linea di principio tutti i principi di trading specifici della Analisi Chartistica Lineare condotta con il ricorso a Trend Line sono applicabili anche alla Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi Paraboliche. Come si avrà modo di constatare nella descrizione che segue dei principali principi, le Evolventi Paraboliche presentano tuttavia una efficacia molto più elevata di quanto si è abituati a verificare con le Trend Line. Quanto di seguito presentato costituisce una condensato dell’insieme dei principi di trading descritti dal nostro Testo: “Strategie di Trading con le Evolventi Paraboliche”. Rinviando alla consultazione del nostro testo per un approfondimento in materia, ci limitiamo qui di seguito ad esporre i singoli principi applicati ad un caso di trading tratto da un reale Mercato Finanziario.

Classificazione dei Principi di Trading

A)     Applicazione delle Evolventi Paraboliche al Grafico del Mercato Finanziario

B)     Canali Parabolici formati da Evolventi Paraboliche sul Grafico del Mercato

C)     Analisi Chartistica algoritmica: Evolventi Paraboliche sul Grafico del Mercato e su quello di un Indicatore algoritmico

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A)     Applicazione delle Evolventi Paraboliche al Grafico del Mercato Finanziario

1)  L'indicazione di trend fornita dalle Evolventi Paraboliche è migliore e più tempestiva di quella fornita dalle omologhe Trend Line.

Figura 17) Cambio Dollaro Marco Tedesco dal 1995 al 1997; anticipazione fornita dalle Evolventi Paraboliche

Le Evolventi Paraboliche, per la loro caratteristica di seguire l’evoluzione del grafico del Mercato Finanziario al quale sono applicate adattandosi ad esso, riescono ad interpretare la dinamica del Mercato in modo migliore e molto più rigoroso rispetto a quanto possa fare la Analisi Chartistica Lineare.

Le Evolventi Paraboliche, infatti, crescono con il crescere del Mercato e flettono con il flettere del Mercato e per questo motivo esse sono in condizioni di segnalare l’inversione del trend in atto con molta maggiore tempestività di quanto non possa fare la Analisi Chartistica Lineare.

Analogamente a quanto fatto dalla Analisi Chartistica Lineare condotta con le Trend Lines, la semplice lettura di una Evolvente Parabolica tracciata su un grafico indica con assoluta chiarezza la sussistenza di una Resistenza di un Supporto non Lineare.

In Figura 17, si osserva l’ottima interpretazione del trend crescente del Dollaro sul Marco descritta dalla Evolvente Parabolica di Supporto alla violazione della quale (Punto A) si interruppe il trend in atto; l’analoga segnalazione di interruzione del trend crescente fornita dall’Analisi Chartistica Lineare sarebbe giunta con maggior ritardo (Punto B) e su livelli di prezzo meno interessanti.  

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2)  Le Evolventi Paraboliche forniscono valide indicazioni su futuri Supporti e future Resistenze interpretabili quali Obiettivi di accompagnamento e di arresto del trend .

Figura 18) - Cambio Dollaro/Franco Svizzero 91/96: Indicazione di futuri Supporti e Resistenze

Comportandosi in modo assai prossimo alle consuete Linee Rette di Supporto e di Resistenza, le Evolventi Paraboliche tendono a rispettare in maniera assai efficace la proprietà ben nota delle Rette di Supporto di trasformarsi in Rette di Resistenza alla violazione della stessa al ribasso da parte del grafico del Mercato Finanziario e viceversa da Resistenza in Supporto alla sua violazione al rialzo.

In Figura 18 è illustrato il caso abbastanza esaustivo fornito in proposito dal Rapporto di Cambio Dollaro Franco Svizzero nel corso degli anni 1991-96. Per tutto questo lungo periodo il Dollaro ha registrato una vistosa flessione nei confronti del Franco Svizzero; essa è stata molto ordinata e ben descrivibile da un Canale Parabolico, formato cioè da due Evolventi Paraboliche.

All’inizio del 1995 il Dollaro iniziò a mostrare i primi segni di forza contro il Franco Svizzero e questo rafforzamento avvenne con la fuoriuscita al rialzo dalla Evolvente Parabolica di Resistenza (superiore). Il trend rialzista del Dollaro non fu all’inizio molto deciso ed infatti esso tornò a riverificare i livelli di minimo contro il Franco Svizzero.

L’arresto del ribasso del Dollaro avvenne esattamente a ridosso della citata Evolvente Parabolica che mutava ora ruolo in Evolvente Parabolica di Supporto. Questo arresto segnò l’avvio del trend crescente del Dollaro contro Franco Svizzero.  

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3)  Le Evolventi Paraboliche hanno una "Memoria Lunga".

 

Figura 19) Titolo Italgas - dal 1985 al 1991 – Principio della “Memoria Lunga” delle Evolventi Paraboliche

Sebbene l'interesse di osservazione posto alla efficacia delle Evolventi Paraboliche sia prevalentemente concentrato sul trend in essere e quindi relativamente di breve periodo, onde individuare i segnali che esse sono in grado di fornire su una più o meno imminente inversione del trend in atto, nondimeno esse acquisiscono una maggiore significativà e quindi riservano migliori indicazioni, se prendono avvio da precedenti punti significativi di minimo o massimo relativi, il più delle volte ormai dimenticati dalla memoria del Trader

Il comportamento del titolo Italgas che viene presentato sul grafico della Figura 18 è una esauriente testimonianza di questa affermazione che con linguaggio un po’ colorito può definirsi che “le Evolventi Paraboliche hanno una memoria lunga"

Nel tracciare le Evolventi Paraboliche sul Titolo Italgas l'interesse del Trader era quello di processare il periodo di crescita registratosi dal Titolo nel 1989; in questo processo si è scoperto che le due Evolventi Paraboliche che caratterizzavano il trend nel periodo interessato per la verità nascevano entrambi da due punti significativi posti ben 3 anni prima. Probabilmente gli accadimenti sul Titolo Italgas di tre anni prima erano ormai fatti che potevano non più rivestire un diretto interesse per i Trader del momento, nondimeno il Titolo si è mosso seguendo un trend che teneva ben conto del suo comportamento in un passato ormai lontano.

L'esemplificazione del comportamento del Titolo Italgas ci appare essere quanto mai eloquente per comprendere la vera natura e funzione delle Evolventi Paraboliche quali fossero argini che guidano fenomeno al loro interno: ogni movimento di prezzi nel lungo periodo acquisisce una inerzia che si trascina nel tempo e permane fino a che non intervengono fenomeni esogeni che ne mutano la direzione. L'inerzia che imprime dinamicità al movimento non nasce in poco tempo ma sulla base del trascorso del movimento di prezzo del Mercato stesso.

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B)     Canali Parabolici formati da Evolventi Paraboliche sul Grafico del Mercato

4)  I Canali tracciati sulle Evolventi Paraboliche sono meglio definiti che non con le consuete rette.

Figura 20) Cambio Dollaro Franco Svizzero 1993 1995: Individuazione di Canali Parabolici

Il vantaggio principale derivante dall'utilizzo delle Evolventi Paraboliche in luogo delle consuete rette nella individuazione dei Canali risiede nel fatto che di norma i Canali che si vengono a formare sui grafici non sono del tutto Lineari per lungo periodo. In assenza di fenomeni di Ipercomprato e Ipervenduto, di norma un trend flettente tende a ridurre la propria velocità di flessione poiché giungono ad esaurimento le correnti di vendita.

Da questa minore velocità di discesa scaturisce la conseguente necessità di tracciare un nuovo Canale meno verticale del primo; al contrario, un fenomeno iscritto in un trend crescente dopo un po’ tende ad essere oggetto di sempre maggiori acquisti con l'effetto di accelerare la propria velocità di crescita tendendo in tal modo di posizionare il Canale su una inclinazione maggiormente verticale.

Le Evolventi Paraboliche, proprio per la loro natura che le spinge a seguire direttamente il trend del fenomeno, non necessitano di correttivi lungo lo sviluppo del trend ma anzi lo accompagnano progressivamente e si limitano a fornire le indicazioni operative solo al momento in cui uno shock esterno sia intervenuto e sia tale da modificarne il trend.

Il grafico riportato sulla Figura 20 illustrante il Rapporto di Cambio Dollaro Franco Svizzero è una chiara espressione grafica di questo principio. In questo contesto si può affermare che, in assenza di shock esterni che portano ad un allargamento o ad un restringimento del Canale formato da due Evolventi Paraboliche, il fenomeno tende a rimanere inserito nel Canale stesso (relativamente parallelo) anche a seguito della inversione del trend principale. Questo ci permette di affermare che fintanto che un Fenomeno rimane iscritto in un Canale relativamente parallelo non occorre invertire le posizioni sul Mercato ma lasciare correre i profitti fino a quando il Canale non inverta trend.  

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5)  I Canali quando sono molto ben impostati sanno reggere movimenti di disturbo.

Il concetto di Canale in tema di Analisi Chartistica non Lineare ha un significato molto forte e molto chiaro. Il Canale indica infatti il trend generale caratterizzante il Mercato in uno spazio di tempo relativamente lungo fatto certamente di mesi ma più ancora di anni. E’ nell’ordine delle cose che in un periodo così lungo possano riversarsi sul Mercato shock esterni che creino turbative al regolare evolvere del Mercato al superamento dei quali il Mercato riprende il suo trend e quindi tende ad andare a riposizionarsi all’interno del Canale che ha momentaneamente abbandonato durante l’assorbimento dello shock esterno.

Molte volte accade anzi che lo shock si manifesti nelle fasi di formazione iniziale del Canale con l’effetto di creare sconcerto nei Trader nella percezione e individuazione del Canale in via di formazione. Quel che è importante osservare a questo proposito è il fatto che nella ricerca dei Canali di Percorrimento, anche per via della “Memoria lunga” propria delle Evolventi Paraboliche occorra andare a ritroso nel tempo anche in epoca precedente lo shock esterno e se in questo modo il Canale che si individua risulta significativo allora si può fare molto affidamento su di esso per le proiezioni del trend in futuro.

Figura 21) Cambio Dollaro Yen 85 97

Il comportamento pluriennale del Cambio Dollaro Yen di Figura 21 ben illustra questa efficace individuazione del Canale che inizia con una ordinata fase flettente per subire una violazione al ribasso con esagerate quotazioni di rafforzamento dello Yen Nelle fasi successive che vanno dal 1995 in avanti lo Yen è ritornato ad inserirsi in modo perfetto all’interno del suo Canale il quale ha ristretto la sua ampiezza definendo con maggiore precisione le ampiezze delle sue escursioni.  

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6)  L’iscrizione del fenomeno in Canali paralleli tracciati su Evolventi Paraboliche permane anche quando è cambiato il trend dominante in atto.

 

Figura 22): Indice CAC 40 della Borsa di Parigi . Inversione del trend descritto dal Canale Parabolico.

In assenza di shock esterni che portano ad una allargamento o ad un restringimento del Canale Parabolico formato da due Evolventi Paraboliche, il fenomeno tende a rimanere inserito nel Canale stesso, che si presenta relativamente parallelo, anche in seguito alla inversione della direzione del trend principale.

Si può anzi dire che l’accompagnamento del trend nelle sue fasi di inversioni del movimento principale da crescente a flettente o da flettente a crescente costituisca una delle caratteristiche maggiormente importanti delle Evolventi Paraboliche in quanto capaci di interpretare, seguire ed adattarsi al vero trend in atto sul Mercato. Sebbene i vari principi di Trading qui illustrati presentino tutti la loro specifica utilità, la percezione visiva del reale trend in atto rimane pur sempre l’aspetto maggiormente rilevante delle Evolventi Paraboliche.

L'esame della Figura 21 descrivente dell’Indice CAC 40 della Borsa di Parigi fornisce una visione molto efficace di questa affermazione. Il restringimento o l'allargamento del Canale, sono l'effetto grafico di una causa esogena e di solito preannunciano una inversione del trend in essere più accentata nel primo caso e più graduale nel secondo; la contemporanea presenza di correnti di acquisto con correnti di vendita avrebbe portato ad un ampliamento del Canale mentre una corrente di vendita abnorme, e non regolare, cosa non successa nel caso del dell’Indice CAC 40, sempre in assenza di flussi di acquisto, avrebbe ingenerato una situazione di Ipervenduto con l'effetto grafico di restringimento del Canale tracciato sulle Evolventi.

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7)  L'ampliamento del Canale indica il rallentamento del trend in atto con sua graduale inversione.

Vi sono due motivazioni principali che fanno invertire un trend ad un Mercato Finanziario: la prima è dovuta ad un lento mutare del "Sentiment" che l'insieme degli Operatori hanno nei confronti del Mercato e comporta inversioni che avvengono in tempi relativamente lunghi, la seconda è dovuta al sopraggiungere di “shock esterni” che comportano inversioni di trend repentine. L'interpretazione grafica di queste situazioni con i Canali creati sulle Evolventi Paraboliche si traduce nel primo caso con la generazione di Canali che subiscono allargamenti nel tempo mentre la generazione di Canali che si restringono nel tempo descrivono viceversa la seconda situazione

Figura 23) Rapporto di Cambio Dollaro Franco Svizzero dal 1985 al 1991

Il grafico del Rapporto di Cambio Dollaro/Franco Svizzero riprodotto in Figura 23 illustra una situazione di inversione del trend in modo lento e progressivo avvenuto nel 1987; all’epoca non vi furono elementi esterni tali da far variare il trend di rafforzamento del Dollaro sul Franco Svizzero ma semplicemente tra gli Operatori si andava facendo strada l’opinione che il rialzo del Dollaro sul Franco Svizzero era da considerarsi concluso. In queste situazioni il Mercato effettuava ampie fluttuazioni pur rimanendo iscritte all’interno del Canale ma con minor convinzione che in epoca precedente.

Basta infatti considerare come al Punto A il Cambio non raggiunse l’Evolvente Parabolica di Supporto e che al Punto B non raggiunse quella di Resistenza. La fuoriuscita dal Canale non fu repentina ma piuttosto ordinata proprio a giustificazione della generale incertezza che dominava gli Operatori dell’epoca.  

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8)  Il restringimento del Canale indica una prossima inversione decisa del trend in atto.

Figure 24) Titolo Ciga Hotel 1985-92 Formazione di un Canale Acuto

Indicazioni precise, specie in termini di timing di chiusura e apertura di posizioni sul Mercato emergono nei casi in cui si vengono a formare Canali che si vanno restringendo, che possono essere definiti "Canali Acuti". La formazione di Canali Acuti indica una precisa volontà unidirezionale del Mercato che lo porta ad essere fortemente orientato al rialzo o al ribasso. In queste situazioni tutti gli Operatori sono attivi in un range molto ridotto dei prezzi e che indica il contrapporsi di forze rialziste e forze ribassiste senza il prevalere di una sull’altra.

Di norma in queste situazioni prevalgono le forze che spingono il Mercato nella direzione del trend dominante di medio periodo portando il Mercato stesso in situazioni di Ipercomprato o Ipervenduto fino a che esse stesse iniziano a monetizzare i benefici. All’accadimento di questa situazione il Mercato di norma inverte il trend e lo fa con molta forza. L’interpretazione di queste situazioni di Mercato è molto agevole con il ricorso alle Evolventi Paraboliche in quanto esse permettono di definire con una elevata capacità visiva il formarsi di questi Canali Acuti come illustrato in .Figura 24 a riguardo del Titolo Ciga Hotel.

All'esaurimento del Canale Acuto il trend inverte sempre la propria direzione e solitamente lo fa in maniera molto energica il che ci permette di concludere riaffermando il Principio che le Evolventi Paraboliche e, meglio ancora il Canale Parabolico che viene costruito sulla base di due di esse, è una validissima visualizzazione grafica delle forze opposte presenti sul Mercato e al prevalere di una sull'altra il Canale tende a restringersi definendo così con una certa attendibilità sia il livello di prezzo sia la data del suo completamento alla quale si manifesta certamente una inversione.  

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9) Nei Canali di lunga durata il fenomeno tende a fuoriuscire dalla parte concava dello stesso.

La memoria storica che è insita nei Canali tracciati sulle Evolventi Paraboliche esprime la sua efficacia nel grado di concavità delle due Evolventi Paraboliche che costituiscono il Canale. In assenza di fatti perturbanti la dinamica del fenomeno in corso, il grado di concavità tende a non mutare se non in funzione della mutabilità specifica di una Curva Parabolica espressa dalla sua espressione matematica; in altri termini il grado di concavità tende ad aumentare avvicinandosi al fulcro della Curva Parabolica per poi riprendere a decrescere.

Questa proprietà della Evolvente Parabolica esercita un effetto guida nell'evoluzione della stessa oltre i punti effettivi del grafico sui quali è stata costruita. Nel caso comune in cui il trend del fenomeno sia descritto da due Evolventi Paraboliche inclinate nella stessa direzione ma poste in modo "disassato", esse tendono necessariamente a coincidere in un certo punto; di norma prima che il fenomeno raggiunga questo punto il trend è fuoriuscito dal Canale dalla parte concava delle Evolventi Paraboliche.

Figura 25) Grafico del Settore Industriale dal 1985 al 1994

Il grafico riferito all'Indice del Settore Industriale della Borsa Italiana, riprodotto sulla Figure 23 illustra con efficacia questo principio: la fuoriuscita avviene dalla parte concava per via del fatto che l'Evolvente Parabolica posta dal lato opposto a quello di fuoriuscita finale ha già cambiato direzione fornendo così una efficace Resistenza alla fuoriuscita da quella parte. Al momento in cui si è verificata la fuoriuscita, solamente l'Evolvente Parabolica esterna, che fungeva da Resistenza aveva mutato inclinazione da positiva a negativa, nell'altro caso entrambi le Evolventi Paraboliche avevano ormai radicalmente mutato il proprio trend.  

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C) Tecniche di Trading fornite dalle Evolventi Paraboliche tracciate sull'Indicatore R.S.I..

10) Le Evolventi Paraboliche tracciate su grafici di Indicatori Algoritmici, quale l‘Indicatore RSI, forniscono indicazioni di Trading più tempestive di quelle derivanti dalla loro sola applicazione al grafico del Mercato.

Le sorprendenti proprietà delle Evolventi Paraboliche che sono state fin qui osservate e descritte in merito al comportamento grafico dei fenomeni trattati sui Mercati Finanziari, trovano la stessa elevatissima efficacia anche quando esse sono applicate alla Analisi Chartistica di Indicatori Algoritmici derivati dal Mercato stesso e in particolare modo all'Indicatore R.S.I. Più interessante ancora è l’applicazione congiunta delle Evolventi Paraboliche al grafico del Mercato stesso e del suo Indicatore Algoritmico; questa applicazione permette l’individuazione di ottime indicazioni di trading.

Figura 26) Titolo Fiat con Indicatore RSI: Segnalazioni di Analisi Chartistica Algoritmica

Il comportamento del Titolo Fiat, descritto con il ricorso ad un suo Indicatore Algoritmico RSI a 11 giorni introduce la validissima Analisi Chartistica Algoritmica in base alla quale si ottengono indicazioni di Trading esaminando congiuntamente il ruolo delle Evolventi Paraboliche tracciate sul Grafico del Mercato e di quelle tracciate un suo Indicatore Algoritmico quale il Comune Indicatore RSI.

Nel caso illustrato la violazione della Evolvente Parabolica di Supporto tracciata sull’Indicatore RSI è contestuale alla violazione di quella tracciata sul grafico del Titolo. In altri casi si assiste ad una violazione anticipata della Evolvente Parabolica sull’Indicatore rispetto quella sul Mercato e i livelli di prezzo di intervento segnalati dalla violazione dell’Indicatore e da quella del Mercato sono di norma simili.

L’applicazione di questa tecnica consente sia di beneficiare di prezzi più interessanti per intervenire sul Mercato rispetto quelli derivanti dalla sola applicazione delle Evolventi Paraboliche sul grafico del Mercato sia, in subordine, per ricevere segnali di allerta che devono preparare alla chiusura delle posizioni al momento in cui si assiste alla violazione da parte del Mercato delle sue Evolventi Paraboliche.

In coerenza con quanto anticipato nelle pagine precedenti, il caso del Titolo Fiat illustra chiaramente come al raggiungimento da parte dell’Indicatore RSI della Evolvente Parabolica sullo stesso tracciata, l’Indicatore RSI si arrestava comportando un contestuale arresto del movimento correttivo sul Titolo.

Sebbene sia certamente il comportamento del Mercato in osservazione ad influenzare l’Indicatore Algoritmico da esso derivato, frequentemente si assiste a comportamenti nei quali sembra essere l’Indicatore a guidare il Mercato e non viceversa come ovviamente avviene nella realtà.

Figura 27) Indice settore Comunicazioni dell’Indice Comit: Segnalazioni di Analisi Chartistica Algoritmica

Anche per le Evolventi Paraboliche tracciate sull’Indicatore Algoritmico vale il Principio di inversione di ruolo da Supporto a Resistenza e viceversa. Come già osservato sul Titolo Fiat, anche nel caso del Settore Comunicazioni dell’Indice Comit dal 1987 al 1991 di Figura 25, il Mercato ha subito dei momentanei arresti in coincidenza del raggiungimento della Evolvente Parabolica da parte dell’Indicatore Algoritmico.

Questo comportamento si basa sulla caratteristica dell’Indicatore Algoritmico RSI che lo porta a memorizzare il Sentiment del Mercato espresso prevalentemente dalla sua volatilità la quale tende a ricondursi a quella in atto sul Mercato anche a seguito di una inversione del trend in atto.  

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