La Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi Paraboliche - 30

E)         Analisi chartistica - algoritmica avanzata

Tema E/4)    Strutture ogivali di Indecisione formate dall’indicatore algoritmico. 

L’interpretazione che abbiamo fin qui dato al contenuto segnaletico da parte dell’indicatore RSI ci permette di meglio comprendere la tendenza ad una evoluzione piuttosto ad un'altra da parte di un mercato finanziario proprio dalla lettura della conformazione del suo indicatore RSI anche quando e’ presente all'interno di una struttura ogivale che di norma e’ da interpretarsi come una struttura di indecisione di fondo.

Così come la formazione di una struttura ogivale sull'andamento del grafico di un mercato indica un non chiaro orientamento di prevalenza delle forze rialziste rispetto le forze ribassiste, una analoga situazione di conformazione ogivale sull'indicatore RSI e’ da leggersi come situazione di assenza di stati collettivi di emotività particolarmente reattivi ad ogni variazione del mercato che porterebbero l'indicatore a fuoriuscire al rialzo dalla evolvente parabolica superiore per mercati in crescita o alla fuoriuscita dalla evolvente parabolica inferiore per i mercati in flessione.

Sebbene la lettura congiunta della dinamica di un mercato del suo indicatore RSI non conduca sempre a delle risposte univoche, nondimeno il percepire la predisposizione emotiva degli Operatori in particolari momenti caratterizzanti la dinamica del mercato può mettere il Trader nelle condizioni di dare maggior peso al presentarsi di taluni segnali rispetto al peso che darebbe in presenza di per segnali diversi forniti dalla applicazione di evolventi paraboliche al suo indicatore RSI. In questa quadro di fondo si possono venire a presentare sul mercato le seguenti tre situazioni di riferimento che ora andiamo ad esplorare singolarmente:

A)           Struttura ogivale su indicatore RSI e mercato in trend,

B)           Struttura ogivale su indicatore RSI e mercato in struttura ogivale,

C)           Altre situazioni con struttura ogivale su indicatore RSI.

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A)           Struttura ogivale su indicatore RSI e mercato in trend.

Figura E/4/1) Indice mercato di Bombay 2003 - 2005: Struttura ogivale di indecisione formate sull’indicatore algoritmico e mercato in trend. 

Nelle situazioni nelle quali si osserva un trend di fondo del mercato ben orientato al rialzo o al ribasso e l'indicatore RSI all'interno di una struttura ogivale si deve porre molta attenzione alla tendenza all’addensamento, o di visitazione, da parte dell'indicatore RSI verso l'una o l'altra evolvente parabolica componente la struttura ogivale.

Nel caso in esame a fronte di una crescita molto ragguardevole da parte dell'indice di Bombay si e’ assisto ad una prevalenza di addensamento dell’indicatore RSI nei confronti della evolvente parabolica superiore e certamente questa situazione denotava un atteggiamento molto positivo in termini di gratificazione, per così dire, che gli Operatori ricevono dall'andamento del mercato di Bombay e che tuttavia non esitano a chiudere posizioni di stretto trading al raggiungimento della evolvente parabolica di resistenza da parte appunto dell'indicatore RSI.

L'avvenuto recente superamento da parte di quest'ultimo della sua evolvente parabolica di resistenza conferisce una visione ulteriormente positiva nei confronti del mercato in quanto questo segnale e’ da leggersi come il superamento di uno stato di esitazione che gli Operatori, pur in una situazione di leggera fibrillazione, potevano avere in termini di nuove significativi flessioni.

Il superamento di questa evolvente parabolica di resistenza da parte dell'indicatore RSI era quindi da leggersi come il superamento di questo stato di incertezza da parte degli Operatori con conseguente avvio di un movimento ulteriormente positivo nei confronti del mercato indiano che ora poteva confidare su una crescita ancora più ragguardevole avendo infatti superato lo stato emotivo che in precedenza portava gli Operatori a cogliere i profitti al raggiungimento di determinati livelli.

Figura E/4/2) Prezzo petrolio Brent 2003 - 2005: Struttura ogivale di indecisione formata sull’indicatore algoritmico e mercato in trend. 

Una chiara esemplificazione dell'importanza di leggere congiuntamente l'andamento di un mercato finanziario dal suo grafico e da quello del suo indicatore RSI, che attualmente si trova all'interno di una struttura ogivale, e’ presente sull'andamento del prezzo del petrolio il quale ha registrato delle forti crescite e anche sensibili azioni correttive in modo tale che sia nell'uno sia nell'altro caso il suo indicatore RSI ha sempre rispettato con un elevato rigore la presenza di una evolvente parabolica di resistenza nel primo caso e di una evolvente parabolica di supporto nel secondo caso.

A riguardo del prezzo del petrolio abbiamo più volte affermato la tesi secondo la quale questo prezzo risente in maniera molto importante di operazioni di trading poste in atto dai gestori di Hedge Funds e conseguentemente la chiave interpretativa che possiamo dare a questo mercato e’ proprio da collegarsi con gli stati emotivi di questi Operatori.

Propri questi Operatori infatti in presenza di livelli particolarmente importanti del prezzo del petrolio e tali da creare una situazione di elevato posizionamento dell’indicatore RSI non esitano a trarre profitto sulle posizioni speculative aperte sul Brent (ma più ancora sui relativi future) mentre invece al raggiungimento di livelli di basso interesse al prezzo del petrolio, che si riflette con un posizionamento dell’indicatore RSI sulla evolvente parabolica di supporto, non esitano a porre in atto nuove operazione al rialzo.

Sarebbe infatti piuttosto difficile dare credito all'ipotesi che la formazione di movimenti così regolari nella evoluzione del prezzo del petrolio possano ascriversi unicamente alla normale contrapposizione della domanda e dell'offerta da parte di produttori e consumatori del petrolio.

Figura E/4/3) Indice Fondi Flessibili: 2003 - 2005: Struttura ogivale di indecisione formata sull’indicatore algoritmico e mercato in trend. 

Pur ben sapendo che l’indice dei fondi azionari flessibili risente notevolmente dell’andamento del mercato azionario italiano sul quale si mettono in atto questi investimenti, nondimeno possiamo interpretare lo strumento finanziario ”fondo flessibile” come un qualsivoglia mercato finanziario e come tale essere interpretato come il ricorso alla analisi chartistica - algoritmica.  

Vediamo in figura E/4/3 come l'indice in oggetto oltre a risentire con estremo rigore della presenza di un canale parabolico piuttosto regolare risenta più ancora della regolarità con la quale l'indicatore RSI raggiunge le rispettive evolventi paraboliche di supporto e di resistenza.  

Diremo anzi che la maggiore e più peculiare risposta data dall'indicatore RSI alle sue evolventi paraboliche di supporto e di resistenza rispetto quanto non si possa viceversa leggere dal solo esame del grafico dell'indice sia una risposta che collegialmente tutti i gestori dei fondi azionari flessibili danno con l’effetto di condizionare questo particolare strumento finanziario. 

Mentre infatti l'andamento di un qualunque titolo azionario risponde alle emotività comportamentali degli Operatori attivi sullo stesso, certamente risponde in analoga misura anche alle dinamiche attese sotto il profilo gestionale e reddituale della società quotata, l'andamento di un fondo azionario flessibile risponde prevalentemente alle azioni poste in atto al fine di portarlo alle performance di benckmark del mercato azionario italiano come mercato di riferimento.  

In questo contesto i gestori sono quindi da un lato interessati certamente ad un buon andamento del mercato azionario di riferimento sul quale operano ma al contempo sono ancor più interessati a dare delle buone risposte gestionali in relazione all'andamento di questo mercato di riferimento. 

Questo stato di cose si traduce in una attenzione posta dai gestori di fondi flessibili alle dinamiche del mercato di riferimento con un conseguente livello di emotività ben superiore a quello caratterizzante l'andamento di un singolo titolo. Proprio la volontà di fare bene e il timore di sbagliare porta ad una attenzione particolare i gestori del risparmio gestito nel loro operato con l'effetto ben visibile in figura in termini di una risposta assai eloquente ed assai rigorosa fornita dall'indicatore RSI in relazione alle evolventi paraboliche e che proprio le evolventi paraboliche di supporto e di resistenza possono descrivere. 

Ancora una volta l'indicatore RSI riesce infatti a ben interpretare lo stato di emotività del mercato che sullo strumento in esame non può che essere di basso livello proprio per via del senso di emulazione dei gestori e anche delle necessità di produrre risultati soddisfacenti e che comunque li porta ad evitare di incorrere in situazioni che possiamo interpretare come situazioni di ipercomprato o di ipervenduto.

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B)           Struttura ogivale su indicatore RSI e mercato in struttura ogivale.

Figura E/4/4) Indice SP 500 2003 - 2005: Strutture ogivali di Indecisione formate dall’indicatore algoritmico. 

Nelle situazioni di indecisione dei mercati finanziari non vi e’ mai nessun strumento di analisi particolarmente efficace in quanto non e’ ragionevole attendersi indicazioni affidabili sul trend futuro in presenza di una incertezza di fondo da parte degli Operatori di mercato. In queste situazioni, che portano alla formazione di una struttura ogivale sia sul grafico del mercato e di un’altra struttura ogivale sul grafico del suo indicatore RSI, anche la analisi chartistica - algoritmica non e’ chiaramente in condizioni di individuare la direzionalità futura del mercato.

Nondimeno anche in questa situazione, e forse più che mai in questa situazione, vale la legge della causa - effetto in funzione della quale al presentarsi di una causa, da leggersi come fuoriuscita del mercato o del suo indicatore algoritmico dalla struttura ogivale, scaturisce un effetto direzionale ben preciso e abbastanza bene individuabile anche in termini di sua ragionevole estensione.

Pur con queste evidenti limitazioni, nondimeno l'applicazione sistematica di questa tecnica di analisi permette di cogliere alcuni spunti interpretativi della dinamica in questione che verosimilmente la sola applicazione di analisi lineare, o anche non lineare, al solo grafico del mercato non evidenzierebbe in modo altrettanto chiaro.

Un buon esempio di questa situazione e’ bene illustrato in figura E/4/4 dall'indice SP 500 laddove e’ interessante osservare l’estensione temporale decisamente molto più importante della struttura ogivale formatasi sull'indicatore RSI rispetto quella più breve che si e’ formata in epoca successiva sul grafico dell'indice.

Il rispetto con il quale per così lungo tempo l'indicatore RSI ha riconosciuto la presenza della evolvente parabolica inferiore di supporto ci induce ad una lettura positiva del mercato, in termini di tenuta dello stesso ma al contempo anche il rispetto delle evolvente parabolica di resistenza, seppure prodottasi in un minor numero di volte, e’ così regolare da essere oggetto della massima attenzione.

In queste situazioni non possiamo quindi trarre una indicazione preventiva sulla direzionalità del movimento ma nondimeno dobbiamo seguire con questo metodo di analisi il mercato in quanto il presentarsi di un segnale di fuoriuscita del grafico del mercato, e più o ancora da parte dell’indicatore RSI, da questa struttura ogivale sarà certamente da leggersi quale causa a fronte della quale ci si potrà attendere un effetto decisamente molto interessante in termini di escursione di prezzo.

Figura E/4/5) Titolo Mediaset 2002 - 2005: Strutture ogivali di Indecisione formate dall’indicatore algoritmico. 

Il comportamento del titolo Mediaset dal 2003 al 2005 potrebbe interpretarsi come inserito all'interno di un canale solo leggermente parabolico, tendente ad un canale lineare più che non inserito all'interno di una conformazione ogivale. Riteniamo tuttavia che la lettura congiunta dell’andamento del titolo e di quella del suo indicatore RSI faccia propendere più ad una lettura di una situazione ogivale presente anche sul titolo rispetto ad una più naturale lettura che lo vedrebbe inserito all'interno di una struttura a canale parallelo.

Mentre infatti il titolo si limitava a riconoscere 3 picchi e altrettanti flessi sui quali era possibile posizionare una evolvente parabolica di resistenza ed una di supporto, nel contempo l’evoluzione del suo indicatore RSI era molto più dinamica e tale da portarlo a visitare frequentemente sia la evolvente parabolica superiore di resistenza sia quella inferiore di supporto.

Proprio questo maggior dinamismo rappresentato dall'indicatore RSI rispetto alle oscillazioni del titolo, conferisce una connotazione di un movimento meno certo da parte del titolo e quindi più vulnerabile ad escursioni anche importanti in presenza di una fuoriuscita da parte dell'indicatore RSI dal suo canale ogivale.Sì può quindi dire che l’indicatore RSI riesce ad interpretare e ad anticipare in modo assai chiaro segnali non altrettanto ben percepibili su un titolo che presenta escursioni piuttosto ampie o quanto meno assai più ampie di quelle riportate dal suo indicatore.

C)           Altre situazioni con struttura ogivale su indicatore RSI.

Se in talune situazioni, come visto nei due punti precedenti, in presenza di un indicatore RSI all'interno di una struttura ogivale il grafico del mercato presenta degli andamenti interpretabile in termini di canale parabolico regolare o di altra struttura ogivale, nel maggior numero dei casi in presenza di una struttura ogivale da parte dell’indicatore RSI non si riescono a cogliere conformazioni grafiche altrettanto chiare da parte del mercato esame. 

Questa situazione descrive chiaramente una situazione di mercato di difficile interpretazione in quanto non presenta elementi di chiarezza ne’ da parte dell'indicatore RSI, in quanto la sua iscrizione all'interno di una struttura ogivale e’ infatti da leggersi come espressione di una situazione di incertezza di fondo, ne’ da parte del grafico del mercato.

Figura E/4/6) Rapporto di Cambio Euro – Dollaro: 2003 - 2005: Strutture ogivali di Indecisione formate dall’indicatore algoritmico.

Proprio in queste situazioni il privilegiare l'attenzione sull'andamento dell’indicatore RSI in relazione alla sua conformazione ogivale può agevolare l'assunzione di corrette decisioni al riguardo del mercato rappresentato. L'esame del comportamento del cambio tra Dollaro ed Euro di figura E/4/6 ci permette di meglio comprendere questa situazione. 

In figura si osserva infatti come il cambio abbia manifestato due significativi inversione del trend di fondo esattamente alla violazione della prima evolvente parabolica di supporto rossa e successivamente della seconda evolvente parabolica di resistenza blu. All’avvenuto superamento di questa evolvente parabolica, ad inizio estate 2005, il rapporto di cambio sì e’ mosso in un movimento che possiamo definire blandamente laterale senza dare alcuna indicazione di precisa direzionalità. In queste situazioni e’ chiaramente oggettivamente difficile prendere un orientamento a riguardo del mercato e a questo scopo un valido aiuto e’ viceversa giunto dalla osservazione della dinamica del cambio con il ricorso suo indicatore RSI. 

Si vede infatti assai bene come in questo periodo di indecisione del rapporto di cambio il suo indicatore RSI era confinato all'interno di una struttura ogivale in via di esaurimento e conseguentemente proprio la direzione di uscita dell'indicatore RSI da questa struttura ogivale avrebbe permesso di individuare il ragionevole lato di fuoriuscita del rapporto di cambio da questa sua situazione di indecisione.

La violazione al ribasso da parte dell'indicatore RSI denota una tendenza ad un indebolimento dell’Euro nei confronti del Dollaro e conseguentemente non possiamo che leggere questo segnale fornito dall'indicatore RSI come un primo segnale che ragionevolmente condurrà ad un nuovo rafforzamento del Dollaro. Interpretiamo al momento questo segnale come una causa il cui effetto potrà essere il superamento al ribasso del livello di 1,18 Dollari per Euro con conseguente avvio di una fase ulteriormente di indebolimento del Euro nei confronti del Dollaro.