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La Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi Paraboliche - 20 |
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Tema C/6)
Obiettivi di arresto del trend su mutamento di ruolo delle evolventi da
supporto a resistenza
Mutuando
il principio classico delle trend line di invertire ruolo da supporto a
resistenza e viceversa a seguito della loro violazione da parte del mercato,
anche le evolventi rispettano con assoluto rigore questo principio riuscendo
anzi ad individuare livelli di inversione non altrettanto facilmente
individuabili con ricorso alla analisi chartistica lineare condotta con le trend
line.
A
seconda della conformazione del mercato finanziario in esame, l’inversione di
ruolo può assumere la funzione di un semplice arresto della azione di recupero
del mercato, in molti altri casi si assiste alla formazione di un pullback
ribassista o rialzista a seconda dei casi.
Mentre
tuttavia con il ricorso alla analisi chartistica normale, sia che si impieghi
una sola trend line oppure un canale parallelo costruito con il ricorso a due
trend line, le indicazioni di trend che si vengono a presentare alla violazione
delle stesse trend line sono piuttosto contenute, l'applicazione di evolventi
paraboliche permette di individuare tre situazioni di inversione di trend
ciascuna delle quali porta con se’ un contenuto previsivo diverso dalle altre.
Le tre situazioni di base che si possono venire creare sono le seguenti:
A)
Inversione di ruolo nelle situazioni di congestione.
B)
Inversione di ruolo in canali convessi.
C) Inversione di ruolo in canali concavi.
Vediamo
le nell'ordine:
A)
Inversione di ruolo nelle situazioni di congestione.
Nelle
situazioni di congestione, per definizione, ogni strumento di analisi tecnica
manifesta una efficacia piuttosto limitata proprio per il fatto che alla base vi
e’ una situazione di profonde indecisione da parte degli Operatori e
conseguentemente non vi e’ modo di interpretare un trend quando questo trend
non e’ presente a livello emotivo da parte degli Operatori attivi sul mercato.
In
queste situazioni di norma e’ sempre necessario attendere la fuoriuscita da
parte del mercato da questa situazione di congestione per potere intervenire
aprendo posizioni lunghe al superamento del livello superiore di questa zona di
congestione oppure chiudere ogni posizione lunga ed aprire posizioni corte nel
caso opposto di violazione al ribasso del suo livello inferiore.
Confermando
certamente il contenuto di questo semplice orientamento di fondo, il ricorso
alla applicazione di evolventi paraboliche in queste situazioni talvolta
permette di anticipare dei possibili trend futuri in quanto e’ ragionevole
attendersi che alla fuoriuscita da queste zone di consolidamento il mercato
tenderà a riconoscere la presenza di importanti e significative evolventi
paraboliche tracciate anche sulla base di alcuni punti di riferimento che si
sono venuti presentare nella costruzione di questa zona di consolidamento.
Vediamo due casi che illustrano questa situazione.
Figura
C/6/1) Titolo Bulgari 2000 –2005: Obiettivo su inversione del ruolo della
evolvente parabolica da resistenza a supporto. 
Figura
C/6/2) Indice di Taipei 2000 –2005: : Obiettivo su inversione del ruolo della
evolvente parabolica da resistenza a supporto.
Come
si può vedere nelle figure C/6/1 e C/6/2, riguardanti rispettivamente il titolo
Bulgari e l'indice della borsa di Taipei, frequentemente si assiste ad un
arresto del trend in atto al raggiungimento di una evolvente parabolica che nel
frattempo ha invertito il trend ma questo arresto, da leggersi come una sorta di
esaurimento, non e’ necessariamente violento quanto piuttosto espressione di
vero e proprio minore interesse sul momento positivo del mercato finanziario in
esame.
In
queste circostanze il mercato tende a trovare un appoggio su una evolvente
parabolica non distante da quella che ha appena abbandonato ed e’ come se
scendesse di uno scalino ma continuasse a permanere nel suo movimento rialzista
di lungo periodo. In una ottica di trading si deve tuttavia cogliere il segnale
che viene a presentarsi in questo modo per comunque chiudere le posizioni al
rialzo alla violazione della evolvente parabolica o, nei casi in cui non sì sia
colto questo segnale, di comunque chiudere in presenza della formazione del
successivo pullback sulla stessa.
Il
contributo principale offerto dalla interpretazione di queste situazioni con il
ricorso alla applicazione di evolventi paraboliche verte sul fatto che nelle
successive fasi di crescita il mercato in esame si muoverà in trend positivo
fino a che non incontra la presenza di queste evolventi paraboliche che
tenderanno a disporsi a raggiera una a fianco all'altra.
Nel
movimento di regolare crescita in direzione della raggiungimento di questa
evolvente parabolica di resistenza il mercato può andare a porsi sopra il
livello superiore della zona di consolidamento dando quindi un segnale
interessante sulla possibilità di prosecuzione del movimento rialzo.
In
altri termini il seguire in queste situazioni la evoluzione del mercato con
impiego di evolventi paraboliche permette di meglio comprendere la tendenza alla
crescita armonica del mercato e tale da evolvere positivamente non appena riesce
ad affrancarsi sia dalla evolvente parabolica in quel momento di resistenza sia
del livello superiore della zona di consolidamento. In altri casi, in assenza
cioe’ della applicazione di evolventi paraboliche e’ certamente necessario
attendere un netto superamento del livello superiore della zona di
consolidamento per poter confidare sul movimento positivo.
B)
Inversione di ruolo in canali convessi.
Una
situazione nella quale l’inversione di ruolo di una evolvente parabolica da
resistenza a supporto per i movimenti in crescita, e all'opposto per i movimenti
in flessione, assume un valore molto più importante. e molto più chiara e’
anche la sua manifestazione grafica, si presenta quando il mercato finanziario
fuoriesce da un canale parabolico leggermente convesso e alla fuoriuscita da
questo canale il titolo tende a riconoscere la evolvente parabolica superiore,
per i movimenti al rialzo e inferiore per quelli in flessione, sulla quale
effettua un pullback rialzista (ribassista).
Considerando
un movimento al rialzo, in queste situazioni si ha una netta percezione di un
fatto nuovo che interessa il mercato in termini di una sorta di abbandono del
canale parabolico dal quale è fuoriuscito e l'avvio della costruzione di un
nuovo canale parabolico per il quale si può attendere una escursione pari alla
ampiezza del canale appena abbandonato e certamente come in ogni situazione di
pullback anche in questo caso e’ da consigliare la messa in atto di operazioni
al rialzo.
Figura
C/6/3) Indice FT 100 2000
–2005: : Obiettivo su inversione del ruolo della evolvente parabolica da
resistenza a supporto.
Una
situazione di mercato nella quale si e’ preso atto una netta inversione del
ruolo di una evolvente parabolica di lungo periodo e’ visibile in figura C/6/3
riguardo dell'indice del mercato inglese FT 100. L'indice dopo essere
fuoriuscito dalla azione di resistenza esercitato dalla evolvente parabolica
superiore delimitante il canale parabolico convesso, ha seguito una azione
correttiva con la visitazione della stessa laddove, anche in questo caso, si
e’ visto l’arresto di questo movimento correttivo e, a seguito della
formazione di un pullback, l’avvio di una nuova fase positiva.
Una
manifestazione forse meno immediata da percepire ma altrettanti chiara in
termini di effetti dispiegati nella quale una evolvente parabolica di resistenza
a seguito della sua evoluzione ha successivamente mutato ruolo in evolvente
parabolica di supporto sì e’ manifestata sul mercato azionario americano
descritto dall'indice Dow Jones di figura C/6/4.
Figura
C/6/4) Indice Dow Jones 2000
–2005: : Obiettivo su inversione del ruolo della evolvente parabolica da
resistenza a supporto.
Il
mercato azionario americano sul finire del 2003 inizio 2004 ha registrato una
conformazione a pennone, che di norma comporta elevati contenuti rialzisti nella
quale il lato superiore era definito dal transito delle evolvente parabolica
rossa molto regolare e appunto alla violazione di questa evolvente parabolica
era del tutto ragionevole attendersi una escursione rialzista molto importante
dell'indice.
Nel
caso in esame questa escursione si e’ negata e il mercato azionario americano
sempre espresso dall'indice Dow Jones, dopo aver percorso al rialzo una ampiezza
pari a quella di formazione del pennone, si e’ mosso in un nuovo movimento
correttivo al ribasso che si e’ arrestato esattamente al riconoscimento di
questa evolvente parabolica di lungo periodo che a seguito della sua violazione
aveva invertito ruolo da resistenza a supporto.
Il
riconoscimento di questa evolvente parabolica ha esercitato un ruolo
fondamentale nella evoluzione successiva del mercato azionario americano in
quanto sullo stesso punto e’ stato possibile tracciare una linea di supporto
congiungente il minimo del 2003 e a tutt'oggi si può ritenere che il mercato
azionario americano risenta in maniera determinante del supporto esercitato da
questa trend line la cui origine rifletta in modo determinante della azione di
supporto svolta da questa evolvente parabolica rossa a seguito della sua
violazione.
C)
Inversione di ruolo in canali concavi.
Altrettanto
importanti sono le segnalazioni che si possono leggere in presenza di
fuoriuscita dal mercato da una evolvente parabolica concava costituente un
canale parabolico e successivo pullback sulla stessa. Abbiamo osservato in
passato come i mercati quando fuoriescono da un canale parabolico tendano a
fuoriuscire dalla parte concava dello stesso indicando in tal modo semplicemente
una accelerazione del movimento in essere all'interno del canale e
frequentemente in queste situazioni si vengono a creare delle azioni di pullback
esattamente sulla stessa evolvente parabolica che ora che in queste situazioni
inverte chiaramente ruolo da resistenza a supporto.
In
queste situazioni il segnale rialzista che emerge dalla formazione del pullback
sulla evolvente parabolica superiore e’ ancora più importante in quanto e’
da leggersi come espressione di una forte velocità di crescita e comunque tale
da aver portato il mercato a individuare un punto di inversione, con formazione
del relativo pullback, su livelli decisamente superiori rispetto quelle che si
sarebbero potuti individuare con la semplice applicazione di trend line.
Figura
C/6/5) Titolo Banca Popolare di Milano 2000
–2005: Obiettivo su inversione del ruolo della evolvente parabolica da
resistenza a supporto.
Una evidente manifestazione di questo
mutamento di ruolo da evolvente parabolica di resistenza ad evolvente parabolica
di supporto e’ ben visibile a riguardo della Banca Popolare di Milano la quale
era inserita all'interno di un canale parabolico molto acuto dal quale e’
fuoriuscita al rialzo, privilegiando quindi la fuoriuscita dalla parte più
concava del canale rispetto al lato opposto che avrebbe comportato delle
significative flessioni e in epoca successiva e’ tornato a verificare la
presenza di questa evolvente parabolica in modo assolutamente perfetto.
E’ importante osservare a riguardo del
comportamento della Banca Popolare di Milano come le successive due azioni di
pullback che si sono manifestate a seguito della uscita del canale parabolico si
siano prodotte esattamente al raggiungimento di questa evolvente parabolica e
quindi molto prima del raggiungimento di una trend line che poteva essere
tracciata con un minimo di significatività.
Anche in questa occasione il segnale fornito dalla evolvente parabolica, qui di arresto della azione correttiva, e’ stata più rigoroso, più tempestivo ma soprattutto più convincente di quello che si poteva attendere dalla applicazione della comune analisi chartistica lineare a mezzo delle trend line.
