La Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi Paraboliche - 4

Parte A)              Proprietà di interpretazione dei trend da parte delle evolventi paraboliche.

Tema A/2)          Le evolventi paraboliche forniscono valide indicazioni su futuri supporti e future resistenze. 

Comportandosi in modo simile alle rette di supporto e di resistenza di cui sono una loro estensione, le evolventi paraboliche tendono a rispettare in maniera assai efficace anche la proprietà delle rette di supporto di trasformarsi in rette di resistenza alla loro violazione da parte del grafico del mercato e viceversa delle rette di resistenza di trasformarsi in rette di supporto alla loro violazione da parte del grafico del mercato. 

Non dobbiamo infatti dimenticarci che la natura di base delle evolvente parabolica altro non e’ che un affinamento, per il vero molto prezioso, della tecnica interpretativa della evoluzione dei mercati finanziari comunemente condotta con le trend line. Il miglioramento riguarda il fatto che l’applicazione della analisi chartistica non lineare permette di interpretare in modo assai più scrupoloso e diretto il reale movimento in atto sul mercato finanziario rispetto quanto si possa leggere dalla comune analisi lineare condotta con le trend line. 

L'efficacia che dobbiamo riporre su questa proprietà, che vede l'inversione di ruolo da supporto a resistenza e viceversa, si basa prevalentemente sulla forte attesa da parte di molti Operatori che proprio in presenza di questo segnale, comunemente fornito dalle trend line ma anche dalle evolventi paraboliche, si venga a creare una forza di mercato di direzione opposta a quella al momento in essere con l'effetto di imprimere una inversione del trend. Il comportamento collettivo delle masse degli Operatori in questa direzione di norma produce esattamente il manifestarsi di questo fenomeno così fortemente atteso da ciascun Operatore.

Figura A/2/1) Titolo Banca Popolare di Milano 2000 - 2005 – Inversione del ruolo della evolvente parabolica blu da resistenza a supporto. 

Una prima immediata percezione di questo mutamento di ruolo delle evolventi parabolica da resistenza a supporto e viceversa ci viene offerto dal comportamento del Titolo Banca Popolare di Milano in questi primi mesi del 2005. Come vediamo in figura A/2/1 a partire da inizio 2003 il titolo in osservazione ha messo a segno una crescita molto importante che ha visto lievitare le quotazioni da 3,2 a 7,2 Euro nello spazio di circa due anni prima di raggiungere ulteriori massimi più recenti. 

A seguito di una crescita così importante era del tutto normale che l'attenzione dei Traders fosse particolarmente posta sui segnali che il titolo poteva fornire in relazione ad una successiva fase correttiva e in questa ottica il comportamento del titolo era stato interpretato graficamente con la applicazione delle due evolventi paraboliche della figura che individuavano quello che comunemente e’ chiamiamo “canale parabolico acuto” e che sarà oggetto di una scheda monografica più avanti.  

Di norma il presentarsi di questa conformazione a canale parabolico acuto ha implicazioni fortemente ribassiste ma in altri casi, all’opposto, presenta caratteristiche fortemente positive. Come sempre in Analisi Tecnica occorre ragionare in base al Principio Causa - Effetto: la causa e’ qui costituita dal lato di uscita dal canale parabolico acuto in funzione della quale si può stimare un effetto, successiva escursione, in modo piuttosto rigoroso ed affidabile. 

Nel caso in esame in luogo di assistere ad una possibile azione correttiva che avrebbe potuto prendere atto alla violazione della evolvente parabolica inferiore, il titolo ha dimostrato una elevata forza superando viceversa al rialzo la evolvente parabolica di resistenza blu spingendosi fino alla quotazione di circa 7,7 Euro (Punto A) prima di correggere leggermente. 

In presenza di questa correzione manifestatasi a seguito del raggiungimento della quotazione di 7,7 Euro ad inizio Aprile 2005, era corretto riposizionare il canale interpretativo delle evoluzione del titolo cogliendo il massimo formatosi su questo punto. A distanza di alcuni giorni si prendeva tuttavia atto che l'azione correttiva del titolo e’ stata decisamente molto contenuta e al raggiungimento della originaria evolvente parabolica blu il titolo ha ripreso il suo movimento fortemente crescente.  

A quel punto si doveva certamente prendere atto del fatto che il titolo che era fuoriuscito al rialzo dal canale parabolico (Causa) fornendo quindi una indicazione estremamente bullish (Effetto) e, cosa più importante, proprio la stessa evolvente parabolica superiore del canale parabolico acuto avrebbe provveduto a difendere il titolo da pericolose forti flessioni successive. 

Questo comportamento si e’ manifestato a distanza di alcune settimane esattamente al Punto B laddove il titolo ha ripreso il suo movimento in crescita e che allo stato delle cose e’ da considerarsi del tutto sostenibile quanto meno fino a visitare il massimo assoluto registrato in estate. Per quanto evidente, la violazione di questa evolvente parabolica di supporto, se e quanto qui ipotizzato verrà realmente a manifestarsi, avrà implicazioni ribassiste decisamente rilevanti che saranno tuttavia segnalate in modo assai tempestivo e chiaro dal seguire l’evoluzione del mercato con il riscorso appunto a questo strumento grafico di analisi.

 Figura A/2/2) Titolo Banca Antonveneta 2002 –2005 – Inversione del ruolo della evolvente parabolica blu da resistenza a supporto. 

Un comportamento assai simile a quella della Banca Popolare di Milano, peraltro verosimilmente generalizzato su tutti i titoli bancari italiani nel loro insieme, e’ osservabile sul comportamento del titolo Banca Antonveneta che, pure oggetto di forti movimenti di carattere speculativo, nondimeno ha rispettato con rigore questo principio arrestando infatti il suo movimento correttivo (Punto A) esattamente a ridosso di una evolvente parabolica di supporto molto efficace in quanto assolutamente parallela a quella inferiore di supporto delimitante il canale parabolico molto regolare. 

Mentre cioe’ nel caso del titolo Banca Popolare di Milano si poteva fare affidamento esclusivamente sulla azione di supporto esercitato dalla evolvente parabolica superiore presa a se’ stante nel caso della Banca Antonveneta era ragionevole attendersi un movimento di riconoscimento della evolvente parabolica componente il canale parabolico parallelo molto regolare che ha avuto origine in epoca in cui il titolo non era ancora oggetto di forti pressioni speculative.

Figura A/2/3) Indice DAX del mercato tedesco 2000 –2003 – Inversione del ruolo della evolvente parabolica blu da resistenza a supporto. 

Una situazione slegata dalla comportamento del mercato dei titoli bancari italiani, ma nondimeno altrettanto efficace nel dimostrare l’inversione di ruolo delle evolventi paraboliche, e’ rappresentata dal comportamento dell'intero mercato azionario tedesco rappresentato dall'indice DAX di figura A/2/3. Anche in questo caso si osserva un comportamento simile a quello descritto nel dettaglio a riguardo della Banca Popolare di Milano fatto dell’avvenuto superamento delle evolvente parabolica superiore componente un canale parabolico acuto con conseguenti implicazioni rialziste molto elevate.  

La regolarità con la quale l’Indice DAX ha rispettato la evolvente parabolica di resistenza blu ora di supporto, con successive formazioni di pullback sulla stessa conferisce una visione decisamente positiva sulla evoluzione del mercato tedesco. Per quanto evidente, una eventuale violazione della evolvente parabolica blu segnalerebbe il venire meno di questo movimento di fondo del mercato tedesco e sarebbe dal leggersi come forte segnale di allerta

 Una successiva eventuale violazione della successiva evolvente parabolica rossa attesterebbe il definitivo abbandono di questo trend virtuoso avviatosi dal 2003 e proseguito con estrema regolarità all’interno del canale parabolico dal 2004 ad oggi.