La Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi Paraboliche - 3

Parte A)              Proprietà di interpretazione dei trend da parte delle evolventi paraboliche. 

Tema A/1)          Principi introduttivi alle evolventi paraboliche. 

Tema A/2)          Le evolventi paraboliche forniscono valide indicazioni su futuri supporti e future resistenze. 

Tema A/3)          Le evolventi paraboliche hanno una "memoria lunga". 

Tema A/4)          Efficacia delle evolventi paraboliche nel lunghissimo periodo. 

Tema A/5)          Efficacia delle evolventi paraboliche nel brevissimo periodo. 

Tema A/6)          Evolventi paraboliche versus rappresentazione dei mercati su scala logaritmica.  

Parte A)              Proprietà di interpretazione dei trend da parte delle evolventi paraboliche.

Tema A/1)          Principi introduttivi alle evolventi paraboliche. 

Le evolventi paraboliche sono particolari linee curve, formulate sulla base del principio matematico della parabola, che si presentano alquanto efficaci nell’interpretare i trend dei mercati finanziari nel loro trascorso storico nonche’ capaci di segnalare con altrettanta efficacia i più probabili punti di inversione del trend, segnalati nello spazio prezzo –tempo, nel prossimo futuro.  

L’applicazione delle evolventi paraboliche nell’attività di trading costituisce un significativo passo in avanti nella analisi chartistica portandola dal concetto di “analisi chartistica lineare”, condotta con il ricorso alle comuni trend line, al concetto di “analisi chartistica non lineare” e i numerosi esempi riportati in questo lavoro spiegano in modo esauriente questo importante miglioramento alle tecniche di analisi grafica. 

Le evolventi paraboliche presentano infatti la capacità di interpretare in modo visivo molto semplice e con elevata efficacia il reale trend del mercato e, a differenza della analisi chartistica lineare, sanno interpretare la predisposizione propria dello stesso alla sua inversione anche quando questa inversione avviene in modo armonica e non traumatica. Conseguentemente le evolventi paraboliche permettono di segnalare con largo anticipo e con maggiore tempestività le inversioni di trend rispetto a quanto non possa fare la comune analisi chartistica lineare. 

Le inversioni del trend possono essere segnalate sia da semplici violazioni delle evolventi paraboliche stesse, che al pari delle linee di supporto e di resistenza, diventano in questo contesto evolventi paraboliche di supporto e di resistenza o, alla fuoriuscita da un canale non lineare, formato dalla combinazione di due evolventi paraboliche di cui una di supporto e una seconda di resistenza ma anche solo dall’avvio di un nuovo orientamento di un trend descritto da un canale formato da due evolventi paraboliche e per questa ragione chiamato “canale parabolico”.

 Figura A/1/1) Rappresentazione schematica di un canale non lineare formato da una evolvente parabolica di supporto (inferiore) e una di resistenza (superiore). 

La rappresentazione schematica delle evolventi paraboliche si presenta come nelle due curve di colore azzurro tracciate in figura A/1/1 le quali, a seconda dei casi, possono essere concave, come qui rappresentate, oppure convesse. Per poter tracciare una evolvente parabolica occorre selezionare tre punti di tangenza su punti rilevanti del grafico del mercato finanziario al quale esse si applicano; di norma volendo tracciare una evolvente parabolica superiore di resistenza si individuano tre picchi mentre per tracciare una evolvente parabolica di supporto si selezionano tre flessi ritenuti particolarmente importanti nel condizionale la successiva evoluzione del mercato in osservazione. 

Ci si serve quindi di adeguati programmi grafici, come ad esempio il semplice OR-ParVol di TK Trading Knowledge che con immediatezza tracciano una o più evolvente parabolica sulle varie terne di punti selezionati. 

A titolo di esempio in figura A/1/1 la evolvente parabolica superiore di resistenza e’ tracciata tangente ai tre Punti A , B e C di una serie di 20 dati posti ad arte come valori di default su OR-ParVol, caratterizzati rispettivamente dalle coordinate (3-50 ) e (10-60 ) e (16-80). 

Le indicazioni di base finalizzate al trading che le evolventi paraboliche sanno proporre, al pari degli altri metodi di analisi chartistica non lineare, consiste nella generazione di segnali di acquisto quando il mercato finanziario in esame viola dal basso una evolvente parabolica di resistenza e di vendita quanto, all’opposto, viola dall’alto una evolvente parabolica di supporto. Questi segnali sono maggiormente efficaci se il mercato dopo aver violato le evolventi paraboliche compie una retroazione di pullback. 

Volendo mettere a confronto l’efficacia della analisi chartistica non lineare con quella lineare, in termini di tempestività segnaletica, si osserva che le evolventi paraboliche sanno segnalare con un prezioso largo anticipo le inversioni di trend in atto sul mercato o, per meglio dire, la predisposizione del mercato ad effettuare una sua prossima probabile inversione. 

Esaminando la evolvente parabolica inferiore di figura A/1/1 si ha infatti un primo concreto riscontro di questa affermazione e infatti ben si osserva come la evolvente parabolica in esame, che e’ di supporto, fosse stata in grado di segnalare la sua avvenuta violazione al ribasso già al Punto D: L'analisi chartistica classica, basata sulla applicazione di trend line non avrebbe fornito indicazioni se non in prossimità del Punto E con un po’ di ritardo e comunque su prezzi ben diversi e meno interessanti per la chiusura delle posizioni lunghe. 

Una seconda e più importante caratteristica delle evolventi paraboliche consiste nel saper individuare con molta maggiore efficacia rispetto la analisi chartistica lineare il vero trend del mercato che, per sua natura, tende sempre a seguire andamenti curvilinei piuttosto che strettamente lineari. Il grafico di un mercato finanziario tende infatti ad accelerare la velocità di crescita nei trend positivi e quella di flessione nei trend negativi e l’uso congiunto di due evolventi paraboliche, tracciate in modo quasi parallelo tra di loro aiuta a ben percepire questi trend di mercato, il loro mutamento di direzione, il mutamento di velocità e anche il loro eventuale progressivo dissolvimento. 

Con lo scopo di fornire una convincente e immediata percezione visiva della potenza interpretativa delle reali dinamiche dei mercati finanziari da parte delle evolventi paraboliche, in figura A/1/2 si presenta l’applicazione di una coppia di evolventi paraboliche all’Indice Indice Eurostoxx dei titoli Telefonici. 

Il comportamento dell’indice settoriale nel periodo in esame e’ molto ben rispondente a questa metodologia grafica interpretativa specie se raffrontata alla consueta analisi chartistica lineare come rappresentato in figura. Anche in questo caso appare molto ben evidente l’indiscutibile migliore capacità segnaletica dell’interruzione del trend in essere fornita dalle evolventi paraboliche rispetto quanto possa evincersi dalla consueta analisi chartistica lineare.

 Figura A/1/2) Indice Eurostoxx Settore Comunicazioni dal 2001 al 2005 - Anticipo della segnalazione di chiusura delle posizioni lunghe fornita dalla evolvente parabolica rossa di supporto al Punto A rispetto alla trend line al Punto B. 

Abbiamo già accennato al fatto che nei cicli positivi del mercato le evolventi paraboliche sanno interpretare correttamente in modo armonico l’insieme delle diverse fasi di sempre più elevata crescita e conseguentemente sanno segnalare con una tempestività non riscontrabile con l’analisi chartistica lineare l’interruzione dei trend siano essi di lungo periodo così come di breve periodo. 

Le evolventi paraboliche seguendo in modo graficamente assai ravvicinato il mercato nella sua fase di sviluppo esponenziale, sanno infatti segnalare l’interruzione di un trend avviatosi da ormai molto tempo e proseguito nel tempo con una velocità via via crescente spingendo il mercato in una “situazione di ipercomprato”, che di norma anticipa una fase di flessione o quanto meno di assestamento delle quotazioni. La violazione da parte del grafico del mercato della evolvente parabolica segnalerà infatti il venir meno di questa situazione di sostenibilità della crescita del mercato con conseguente movimento correttivo. 

Parimenti nelle fasi flettenti esse sanno seguire il progressivo deterioramento del mercato e segnalare i primi sintomi di suo risveglio che si vengono a generare con la violazione al rialzo della evolvente parabolica di resistenza da parte del grafico del mercato a cui sono applicate. 

Come illustrato in figura A/1/2, le evolventi paraboliche dispiegano una elevata efficacia nel segnalare una interruzione del trend in atto ma più ancora manifestano una capacità interpretativa della reale evoluzione del mercato quando sono applicate in coppia permettendo in tal modo di generare dei canali parabolici dai quali, in funzione della regolarità di evoluzione dimostrata in passato, si possano trarre indicazioni sulla più probabile evoluzione futura del mercato. Una nuova applicazione ad un nuovo Indice settoriale Eurostoxx permette di meglio comprendere questa particolarità delle evolventi paraboliche.

Figura A/1/3) Indice Eurostoxx Settore Farmaceutici - Formazione di un canale parabolico molto regolare sulla base di due evolventi paraboliche che riconoscono precedenti punti di anni precedenti. 

In figura A/1/3 si osserva l’elevata regolarità di crescita dell'indice Eurostoxx Settoriale dei titoli Farmaceutici negli ultimi tre anni; in base a questa semplice ed efficace interpretazione visiva del modo armonico col quale questo indice settoriale cresce, (che peraltro risente di massimi minimi prodottosi ormai molto anni fa e indicati da quadratini rossi), in assenza di altri elementi di analisi e di previsione maggiormente probanti, sì può certamente fare affidamento che il trend in atto proseguirà nella sua crescita con gli stessi criteri di evoluzione visti in passato. 

All'opposto una eventuale violazione al ribasso delle evolvente parabolica inferiore componente il canale parabolico segnalerà con assoluta immediatezza, e con estrema chiarezza, il venire meno dei principi di evoluzione del mercato in osservazione visti in passato e sui quali si possono fare ragionevoli ipotesi di evoluzione per il futuro. 

In quella situazione si dovrà certamente porre una maggiore attenzione alla situazione del mercato per valutare altri elementi di analisi che possono indurre alla chiusura delle posizioni aperte e la leggera violazione avvenuta negli ultimi giorni potrebbe aprire la strada per una azione correttiva specie dopo formazione di un eventuale pullback. Un pronto rientro dell’indice nel canale parabolico annullerebbe questo segnale e richiederebbe solo un leggero riposizionamento della evolvente parabolica inferiore onde poter tenere conto di un leggero allargamento del canale parabolico e nulla più di questo. 

In ogni caso al presentarsi di queste situazioni di leggera violazione di una evolvente parabolica, operando sui titoli del settore farmaceutico, si deve certamente porre maggiore attenzione alla dinamica dei titoli stessi per essere pronti ad un eventuale disinvestimento. 

Riteniamo infatti di estrema importanza l'indicazione segnaletica fornita dalla violazione di una evolvente parabolica così regolare come quella inferiore di supporto visibile in figura ma nondimeno riteniamo prudente dare alla segnalazione percepita una elevata importanza in termini del venire meno di una condizione di base per la sostenibilità della crescita del mercato. Un Trader professionale dovrà quindi andare alla ricerca di altri elementi di analisi che possano confermare oppure no il mutamento in atto sul mercato e all'occorrenza prendere i dovuti provvedimenti per poter chiudere le sue posizioni attive sui titoli del comparto. 

Per via della natura matematica posta alla base della formulazione della evolvente parabolica, l'utente che vi ricorre può conoscere in anticipo i valori che la evolvente parabolica assumerà nei giorni immediatamente seguenti l’ultimo giorno di generazione del grafico e li potrà usare come indicazione numerica di possibili livelli di stop loss.  

In altri termini senza dovere quindi aggiornare ogni giorno il grafico del mercato in esame, l'utente potrà limitarsi a confrontare il valore giorno per giorno del mercato in esame con il valore delle evolvente parabolica per poter percepire con assoluta chiarezza ed immediatezza il presentarsi o meno di situazioni meritevoli di un supplemento di analisi volte anche alla eventuale chiusura o apertura di posizione sul mercato. A questo argomento e’ dedicato un apposito tema. 

Al momento memorizziamo i due concetti di “immediatezza” e “chiarezza” della segnalazione fornita dall’impiego delle evolventi paraboliche ed abituiamoci a riporre su questi concetti la debita fiducia che verrà ripagata giorno dopo giorno nella nostra operativa sui mercati.